00733本月份大換股 正是進場好時機

臺股示意圖。圖／聯合報系資料照片

2024年開春以來臺股漲多先拉回，隨後在美股創新高下，帶動臺股延續攀升走勢。過往總統大選後，股市通常存在一段蜜月行情，IMF也預期臺灣今年GDP將達到3%，超越全球的2.9%與美國1.5%，加上半導體景氣回春，臺股後市不看淡，看好選後行情的投資人，可以選擇波動大的中小型類股，在多頭格局中，中小型股往往跑得比「大牛股」更快，有機會獲取超額報酬。

根據投信投顧公會2019至2023年各年度12月份委託臺大教授評比的基金績效表顯示，首檔以中小型股爲主的臺股ETF—富邦臺灣中小（00733），成立5年多以來，無論臺股多空，每年度當年報酬率皆打敗臺灣加權指數及同類型ETF績效平均。該ETF經理人蘇筱婷指出，00733是國內首見採用「動能因子」選股邏輯的臺股ETF，以「α+β」的策略兼顧選股與績效。

00733追蹤的臺灣指數公司中小型A級動能50指數，選股邏輯首先剔除市值前50大企業，鎖定具爆發力及上漲潛力的中小型股，並篩選上市滿一年、近一季稅後淨利爲正、β（Beta）值爲正的標的，最後再挑選最近20日價格動能(相對大盤)最強的50檔股票，也就是說，它的選股邏輯中加入「α值」，所謂「α值」就是衡量一檔股票跑贏或跑輸大盤的程度。當α值越高，表示股票的表現比大盤更好。00733挑選α值前50高的公司，就表示可以一次掌握當下報酬表現最好的50檔股票。

然而，由於中小型股普遍波動性較大，儘管臺股多頭時可能漲得較快，相對地，臺股空頭時也可能跌得更兇，往往讓投資人較爲卻步，蘇筱婷建議，選擇投資50檔中小型股的00733，風險相較投資個股更爲分散，若採取定期定額加上逢低加碼，加上持之以恆，長期下來通常都有不錯的成果。對於想賺取價差的小資族來說，臺股的零股交易制度也是參與00733的好工具。

此外，00733通常在1、4、7、10月進行換股，等於每一季都有汰弱擇強的機會，從上述過去5年的單年度績效表現來看，這個選股邏輯策略是奏效的。由於每季換股時都會重新洗牌，本月份已換股完成，重新選出強勢股，加上選後的蜜月行情，目前正是進場的大好時機。