00939高息ETF 強將出徵

統一臺灣高息動能ETF（00939）將於3月1日～5日募集，高效策略讓報酬率更上層樓。圖／freepik

00939選股策略報酬效果比較

近年「高股息」關鍵字一出，幾乎成票房保證，但傳統高息ETF績效往往跑輸市值型ETF，即將於3月1日～5日募集的統一臺灣高息動能ETF（00939）爲解決此痛點，搭配除權息節奏量身打造全新一代的高息ETF，追蹤的臺灣高息動能指數除搶股息，更首創以夏普值進行權重調節，讓含息總報酬率更上一層樓。

過去傳統高息ETF多以預測股利率或歷史股利率爲選股基準，00939追蹤的指數爲達到更精準的選股效力，5月時以超過9成上市櫃公司已陸續公佈的股利政策爲依據，並透過EPS、營業利益率、股利率等三指標，自市值前250大企業精選40檔優質高息股，且排除不配發與已配發股息的公司，整體選股兼顧已確定股利及不漏接高殖利率的平衡，精準卡位6月起跑的除權息行情。

00939指數的採樣母體數適中，不會因母體數過小而挑到市值全都很大的牛皮股，或因母體數過大選到市值太小的公司。同時成分股不設限單一產業，將緊跟景氣脈動，且單一持股上限8％，標的比重可更平衡。這樣的選股策略，讓指數近5年股利率達9.85％，勝過臺灣高股息指數等主要熱門指數。

投資高息ETF的核心是股利率，但除息過後不再發股息，以股利率爲指標換股意義不大，反而可能拉高基金週轉率，所以00939追蹤的指數不採無意義的換股，而是選在9月及隔年1月的除權息淡季，以夏普值對原成分股各進行一次動能調整。夏普值是投資界的CP值指標，數值愈高代表在承擔同等風險時，可獲得較高的報酬率，藉此調高強勢股的權重，放大優質成分股的貢獻效益，讓投資效果動起來。

尤其具備擁股息、抓強勢的機制，反映在指數的總報酬上也繳出亮眼成績，根據歷史數據回測，近16年以來，臺灣加權指數總報酬率爲303％，00939追蹤的指數經過5月以高息率精準選股加上股利率加權，總報酬率跳一級到572％，進一步再透過兩次夏普值調整權重後，總報酬率更躍升到708％，財富放大效果驚人。且採月配息、月底領息制，搭配其他月中領息的ETF，就能自組月月雙週配，有助資金運用更爲彈性，是投資高息ETF的新選擇。