21深度丨LED屏顯市場突圍之道：出海、Micro LED與新興應用

21世紀經濟報道記者 林典馳 深圳報道

過去幾年，中國LED屏顯市場，供給側的出清和需求側增長放緩一直是主旋律，中小廠家逐步被淘汰，行業逐漸集中到頭部的幾家廠商。

隨着三季報披露收官，相比於上半年，第三季度的LED屏顯行業整體並未出現好轉。

其中，第三季度LED屏顯龍頭艾比森營收同比下滑2.73%。公司利潤下降幅度更快，本期淨利潤僅爲2894.53萬元，同比下滑66.21%；利亞德營收下滑8.56%，歸母淨利潤下滑56.61%。

LED屏顯行業亟需尋找新的市場增長點，其中出海被認爲有望獲得更高的溢價。LED屏顯行業出海已經進入第二階段，歐美市場穩定增長，亞非拉國家正在上量，廠商覆蓋更多的中小型客戶有望獲得增量，將國內成熟的應用市場經驗移植到當地恰到好處。

“國內部分LED屏顯廠商將渠道鋪設到縣級了，增長空間並沒有海外新興區域大。”資深產業鏈人士向21世紀經濟報道記者表示。

除此之外，破局LED屏顯市場還有賴Micro/Mini LED顯示技術發展，以及新興應用市場滲透率提升。

從三季報中不難看出，國內市場佔比較高的企業，受到價格戰的影響，營收和利潤均有所下滑，且利潤下降幅度明顯高於營收。

“國內廠商產品報價是每個季度都往下降，某廠商2012年開發的一款小間距LED顯示報價是19萬元/平米，現在只需幾千元。行業出清短期來看不大可能，進入的資本太多。”有產業鏈人士向記者表示。

國際市場佔比幾乎決定了公司營業額走勢。據21世紀經濟報道記者瞭解，洲明科技（300232.SZ）海外市場毛利率超過40%，且由於聚焦海外大客戶，今年淨利潤優於同行表現。

在洲明科技20週年慶典上，洲明科技董事長林洺鋒表示，全球化的品牌必須搭建全球化的服務生態，也必須解決全球化供應的問題，洲明已經開始美國建廠。

TrendForce集邦諮詢預計2024年全球LED顯示屏市場規模將達到75.16億美元，同比增長2.8%，到2028年有望增至102億美元，2023-2028年複合成長率爲7%。

TrendForce集邦諮詢研究經理餘彬在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，歐美LED顯示屏市場過去兩年表現不錯，但今年情況一般，部分新興應用略有停滯。

如今，LED屏顯市場已經進入第二階段，銷售表現較好的區域集中在亞太地區，東南亞以及中東市場需要都有顯著增長，並且成本下降也推動了LED屏顯在非發達經濟體的應用。

洲明集團研發中心總經理何昆鵬在接受記者採訪時同樣表示，發展海外客戶，除了利潤上的考量，還因爲中高端海外客戶能提出更專業、準確的需求。目前歐美是洲明出海的主戰場，但近年來亞非拉地區的增速很快。

餘彬建議，2020年LED屏顯市場國內需求佔全球42%，到2024年已經減少到32%。海外市場價格相對敏感度不高，國內廠商要開發好海外市場，將企業會議、安防監控、零售展覽和戶外廣告等傳統應用經驗複製到海外。

在餘彬看來，行業未來還是靠LED顯示小間距市場推動，2023年小間距市場佔顯示屏行業在59%左右，預估到2028年上漲至67%。

在超高清顯示、萬物智能交互、移動智能終端柔性化等需求的推動下，各種新型顯示技術有望在各自的細分市場實現良好的發展。基於此，Micro-LED顯示技術被認爲是未來最具成長潛力的新型顯示技術方向之一。

據悉，Micro LED顯示技術是通過巨量轉移工藝，將小於50微米的LED芯片置於Array基板對應位置並進行鍵合、封裝，實現無機LED顯示應用。

Micro LED從實驗室走向商業化並不是一件簡單的事情，製造工藝複雜和成本高居不下是擺在Micro LED商業化面前的兩隻攔路虎。

林洺鋒表示，儘管Micro LED正在從小尺寸和大尺寸兩個方向滲透擠壓LCD和OLED的應用空間。但在4-100寸顯示領域，Micro LED的技術難度和成本明顯增加，而LCD、OLED目前在該領域的成本優勢難以撼動。

在他看來，未來隨着Micro LED技術成熟、成本降低，其在該領域的競爭力將不斷增強。Micro LED大尺寸顯示已具備量產基礎，競爭關鍵核心在於成本；Micro LED超小尺寸顯示技術尚未成熟，未到量產階段；所以，大尺寸顯示將是Micro LED率先量產應用的場景。

值得注意的是，在當前的LED屏顯激烈市場競爭環境下，新技術的導入仍較爲緩慢。

近期，天馬微電子Micro LED研究院副院長席克瑞表示，Micro LED產線將於今年底鎖定工藝，全製程貫通；明年將進行生產良率及效率提升，向小批量邁進。

何昆鵬透露，今年洲明科技實現了Micro LED的量產和出貨，公司Micro LED芯片單邊尺寸在50μm以下。Micro LED相比於mini LED顯示效果更加清晰，在節能降耗也將會有明顯進步。

截至目前，Micro LED還沒有找到一個特定和專屬的應用市場，以致於規模上量緩慢，且Mini LED的發展也侵佔了Micro LED的市場空間。

TrendForce集邦諮詢資深研究副總經理邱宇彬表示，Mini LED瞄準的是百寸以上的市場，該領域間距上不見得需要做到Micro的顯示級別，纔有辦法滿足用戶需求。Micro LED需求沒有提升，行業即便大額投入，成本下降的趨勢又不如預期來的快。

當前，在前沿技術領域，LED顯示屏廠商還是重點發展Mini LED技術，產能提升較快，降本速度遠高於Micro LED。

TrendForce集邦諮詢預計，Micro/Mini LED顯示芯片將呈現快速增長的態勢，2023-2028年複合增長率達到78%。其中部分廠商擴產明顯，廠商之間的產能競爭加劇。隨着越來越多的廠商進入這一領域，大多數同時佈局RGB芯片產品，會加劇各大廠商的競爭。

衆所周知，LED屏顯傳統應用多數集中在企業會議、安防監控、零售展覽、公共區域、交通和戶外廣告等。

“現在大家都感覺生意比較難做，單品迭代快，靠單一產品基本上都已經拼到底了，很難掙到錢。要麼快速迭代產品，持續引領市場，要麼就是競爭升級，未來的競爭是競爭維度的升級，競爭維度的升級必須‘產品+解決方案+內容服務’。” 林洺鋒談到。

隨着Micro/Mini LED技術的出現，LED顯示屏價格不斷下探，LED顯示屏的應用場景持續增加，如LED一體機、虛擬拍攝和電影院/家庭劇院等，未來仍存在顯著的成長空間。

洲明科技全資子公司雷迪奧在全球打造了一百多個虛擬攝影棚；艾比森（300389.SZ）的虛擬影棚解決方案同樣在全球多個國家均有落地應用。

餘彬向記者分析，目前全球最大的虛擬拍攝市場還是在北美，尤其是好萊塢。相比於綠幕拍攝，虛擬拍攝能明顯減小後期製作成本。

不過，2023年受到北美“好萊塢罷工事件”的影響，虛擬拍攝市場增速有所放緩，滲透率也不是特別高，業界估算爲4%。

如今，在各大LED屏顯展會上，虛擬拍攝、演播廳等場景幾乎是每家廠商必備，但對市場接受程度還有待提升。

電影院方面，目前全球安裝的LED電影屏僅約160塊，應用尚不廣泛，LED顯示屏在散熱、耗電、亮暗不均、壞點、成本和維修時色彩一致性等方面仍面臨技術挑戰，這些問題亟需突破。

餘彬表示，LED顯示屏進入電影院並不簡單，不僅僅需要相關認證，還需要一系列配套才能夠進入院線。目前來看，LED顯示屏電影院整體價格有明顯降低的趨勢，成本降下來對場景應用也有推進作用。

此外，隨着LED顯示屏價格的下滑，租賃市場的普及度不斷提升，更多現場活動開始採用LED租賃顯示屏，以營造更炫酷的視覺效果。結合演唱會的電影化趨勢，LED租賃顯示屏的規格也在不斷提升。