6月全球氣溫再刷最熱紀錄，“碳中和”疊加電力市場化改革，電力運營商內在價值有望重估

根據歐盟氣候監測機構最新月度公報，自2023年6月以來的每個月(連續13個月)，全球氣溫比以往同期的紀錄更爲炎熱。專家估計，2024年擊敗2023年——成爲自19世紀中期開始有記錄以來最熱年份的可能性，已達到了約95%。

光大證券指出，7月7日深圳部分地表溫度超過50℃；7月8日寧波出現43.1℃的最高溫；網絡視頻顯示“上海熱到高架路面變形”。而高溫大範圍持續，直接影響之一就是用電需求大增。當前電力板塊既有“夏季用電高峰時段的盈利增加預期”，也有“高分紅”的故事，恰好滿足市場對“避風港”的需求，相關“高股息”品種迭創新高。與此同時，“碳中和”疊加電力市場化改革將貫穿整個“十四五”期間，電力運營商內在價值有望重估。

國盛證券研報指出，進入迎峰度夏關鍵時期，全國電力供需緊平衡，來水改善明顯，水火共振持續推薦。伴隨電力市場建設加快，火電通過“電量電價（傳導燃料成本）+容量電價（回收固定成本）+輔助服務（獲取調節收益）”獲得溫穩定合理化收益，板塊估值有望提升。持續看好水電/核電板塊，紅利資產潛力顯現，把握長期投資價值，同時看好今年來水基本面改善帶來水電盈利能力改善。建議關注綠電板塊，隨着改革聚焦新能源，加速綠電/綠證交易推進和消納問題解決，底部空間迎來拐點。

本文源自：金融界