阿里爲什麼打響3800億AI軍備競賽？

最近中國科技界最重磅的一個炸彈是：阿里豪擲3800億，加入AI軍備競賽。

3800億是什麼概念？

北京最貴的小區是萬柳書院，3800億可以買下21個萬柳書院；

特斯拉最暢銷的model y，3800億可以買下152萬輛，能繞地球半圈。

阿里開啓這麼大規模的燒錢計劃，究竟是爲了什麼？

先來說第一點，阿里發佈公告說，它預計未來三年投入3800億用於AI和雲計算基礎設施。簡單來說就是要大手筆買芯片，買服務器，造數據中心。

那麼3800億能買到多少塊芯片呢？以英偉達GPU芯片爲例，目前英偉達主流卡H100不在中國賣了，它的閹割特供版H20單價9萬。由於AI服務器裡面CPU、內存、硬盤和其他還佔成本的三成，所以3800億能買到296萬個H20。去年扎克伯格要買60萬個等效H100算力，大概價值1500億。阿里的3800億攤到每一年，雖然略低於扎克伯格去年的大手筆，但魄力也十分驚人了。

緊衣縮食的互聯網大廠，如今日子並不好過。阿里這麼燒錢，究竟是爲什麼呢？

說個最簡單的類比，如果說AI時代的算法，相當於工業文明時代的機械。那麼，數據就相當於工業時代的各種材料。而芯片代表的算力則相當於工業時代的電力，它是驅動力。想象電力的爆炸式增長，你就能明白芯片算力的增長，不需要任何理由。拉長時間看，買多少都不夠。

如果沒有價值千億萬億的AI芯片打底，AI模型的發展就會受到制約，就會在人工智能時代一步慢步步慢，下一個潛在的OpenAI、deepseek可能胎死腹中。對一個公司來說是這樣，對一個國家來說也是這樣。

所以你能看到：

今年1月份，懂王在上任第二天，就推出了星際之門計劃，準備投資5000億美元建設AI基礎設施。

今年2月份，歐盟委員會一把手馮萊德恩也爆出大手筆，要調動2000億歐元建設AI超級工廠。

僅Meta一家公司，扎克伯格宣佈2025年在AI領域投入650億美元，這其中大部分都是買芯片。

阿里作爲中國雲計算領域規模第一的大哥，在這個時候宣佈3800億的AI基建投資計劃，其實有些晚了。過去三年全球四大雲計算公司的資本開支，遠遠超乎我們想象。

2022-2024年，雲一哥微軟的資本開支是1033億美元，雲二哥亞馬遜的資本開支是1994億美元，雲三哥谷歌的資本開支是1161億美元，雲四哥阿里的資本開支是1274億人民幣，摺合180億美元左右。

你可能覺得規模不同，不能比較。我再說個數據，谷歌2024年的雲計算收入是阿里的2.7倍，但資本開支是阿里的6.5倍。所以要說阿里的AI大投入正當時，甚至都有點晚，當然阿里3800億的決心比國內其它廠商還是更大的。

話說回來，你認爲阿里的決心僅僅來自於對AI賽道的看好，對自家雲計算業務的看好嗎？並不是。仔細的翻閱阿里的財報，你會發現另有玄機。

我們來看阿里去年四季度的業績——

基本盤淘寶天貓繼續低速增長，只有5%。

國際電商收入雖然有36%的高速增長，但虧損幅度也變得更大，而拼多多，推出Temu之後的八個季度，營業利潤率從23%上漲到29%，差異很大。

菜鳥收入負增長，利潤大幅縮減。

本地生活和大文娛一直是雞肋，始終在虧錢，食之無味，棄之可惜。

再看新零售等其它業務分部，這個大雜燴收入531億，虧32億元。曾經代表先進生產力的新零售，如今已經邊緣化。

反觀阿里雲，收入增長13%，利潤增長33%，是阿里僅有的收入利潤爲正，且雙位數增長的業務，可謂全村的希望，也可以說是阿里救命的稻草。

對於阿里的3800億AI基建計劃，我認爲：往悲觀了說，阿里耽誤了太多時間，雲計算業務沒有達到市場預期，追趕起來千難萬難，所以不得不進行3800億的豪賭。要知道阿里2024年賬上現金有2060億元，比2023年少了890億元，其中資本開支增長是主要原因。而2024年的資本開支增長只是小試牛刀，要是把3800億的AI資本開支攤到今後每一年，阿里的賬上資金會縮水得更快。

但往樂觀了看，阿里雲這根救命稻草又非常有錢景，你也許不知道，同爲電商大佬的亞馬遜，雲計算業務的利潤早已超過電商業務。而阿里呢，雲計算業務的利潤只有淘天集團的1/19，阿里雲有非常大的想象空間，進步快源於起點低的想象空間，也是想象空間。