AMOLED面板點火 旭暉、達運吃香

旭暉、達運近六個季度營收

AMOLED面板滲透率持續提升，帶動金屬遮罩需求攀升，但由於OLED面板共通性遮罩（CMM Mask）和金屬精密遮罩（FMM）產能追不上OLED面板擴充速度，羣智諮詢（Sigmaintell）預期2021、2022年供給缺口最大。旭暉應材（6698）和達運（6120）積極搶市，今年OLED金屬遮罩出貨成長看好。

旭暉表示，大陸AMOLED面板新產線清一色都是6代柔性AMOLED面板廠，未來幾年進入量產高峰期，CVD Mask鍍膜需求成長性大，預期到2023年總計需要15～17條線的產能，而目前只有個位數的生產線，公司也將持續擴充CVD Mask鍍膜的產能。

旭暉上半年合併營收約2.4億元，相比去年同期成長53.83％。下半年是手機傳統旺季，近期接單看到需求明顯回溫，第三季營收成長動能看好。

去年金屬精密遮罩（FMM）因爲大陸高階手機市場低迷，OLED面板廠開案受到影響，因此對於達運的營收貢獻還是不大。達運表示，以金屬精密遮罩技術爲基礎，今年進一步拓展金屬薄膜商機，應用在半導體、汽車、以及光學元件產品。另外也應用公司多年累積下來的電鑄、蝕刻技術，發展光學元件技術，可以提供防窺、高亮、省電等功能。今年因爲面板產業需求熱絡，達運營運明顯加溫，累計今年上半年合併營收約60.19億元，相比去年同期成長56.63％。

根據羣智諮詢最新數據顯示，全球智慧型手機OLED面板出貨已經連續兩個季度（去年第四季和今年第一季）超過LTPS面板。預計2023年全球OLED智慧型手機面板的滲透率將超過45％。此外，近年來OLED面板在穿戴、平板電腦、筆電、車載顯示等多元化市場中佔比不斷提升。FMM和CMM的需求也隨之增長，根據羣智諮詢測算，預計2021年全球FMM市場需求規模近37萬條，其中DNP市佔率高達90％以上，其他中國本土、臺灣的達運等廠商處於小批量的驗證出貨狀態。羣智諮詢估計，全球FMM供需比在2021年缺口最大爲31％。