《半導體》外資砍價降評 南亞科摔近8年低價

美系外資認爲，終端市場復甦乏力和市場份額損失，導致出貨量不如預期，南亞科將2024年的資本支出下調23%，年度出貨目標下調至年增10%，即使第四季出貨量、價格略有改善，仍與損益兩平有段距離，且庫存去化可能延續到明年上半年，並留意區域戰爭、韓商競爭等衝擊，轉盈估明年上半年再觀察較爲明朗。

南亞科DDR5的貢獻將逐漸顯現，但貢獻太小，無法抵消DDR3和DDR4不利因素，外資看法，長鑫存儲(CXMT)激進擴產計劃擴大，預估將繼續帶給南亞科業務壓力。不過外資也點出記憶體下一個潛在股價催化劑，即預計中國關鍵DRAM專案將遭進一步出口管制，不過情況是否發生或者限制有多嚴格，仍待實際消息而定。