北交所指數基金再擴容，長期資金流入有助提振市場信心

8月28日，華安基金髮布基金合同生效公告，華安北證50成份指數發起式基金（以下簡稱“華安北證50基金”）成立並開始運作，該基金合同生效日爲8月27日。

北交所指數基金再擴容，爲北交所注入新活力。

開源證券北交所研究中心總經理諸海濱對新京報貝殼財經記者表示，通過發行北證50指數基金，有助於爲北交所優質標的帶來較大的長期被動投資資金，也能進一步提升機構持倉比例。更重要的是，普通投資者可以借道北證50指數基金進入市場，對北證50一籃子的股票進行配置資產，這對於鼓勵長期資金進入、豐富場內投資者類型有所幫助。

銀河證券北交所資深分析師範想想對新京報貝殼財經記者表示，長期資金的流入在提振市場信心的同時，有望提升北交所市場的流動性以及增強市場穩定性。從北交所上市公司的機構持倉佔比情況來看，基金持倉比例仍有進一步提升空間。截至目前，北交所上市公司機構持倉中，排名靠前的機構類型是一般法人、基金和券商。而個股方面，北證50成分股一直是機構持倉熱點，機構資金增持方向則主要聚焦業績表現優異、熱點行業兩大主線。

此外，持續豐富產品體系是“深改十九條”中關於穩步推進市場改革創新的內容，一方面要豐富北交所指數體系，穩步擴大指數化投資，另一方面要持續開展北交所ETF、LOF等產品的研究和推出。新指數基金的成立運行，將爲市場引入長期增量資金，在北證產品體系豐富之後，將有更多的資金活水與更多樣化的投資者進入市場，並進一步提升北交所吸引力與流動性。

根據資料，北證50指數由北交所規模大、流動性好的最具市場代表性的50只上市公司證券組成，作爲北交所代表性旗艦指數，主要聚焦“專精特新”成長型企業。

北交所基金對市場流動性具有正向作用

方正證券非銀團隊指出，北交所基金作爲資本市場的新興力量，整體規模仍然相對較小，北交所主題基金展現出顯著的超額收益能力。2021年底首批北交所基金髮行，目前北交所仍在發展初期，北證50指數及相關北交所基金的推出對於北證A股市場的流動性具有正向作用。

2021年11月24日至2024年8月15日，北交所主題基金整體擬合業績相對中證1000指數收益率爲15.33%。2022年4月29日至2024年8月15日，北交所主題基金整體擬合業績相對北證50指數收益率爲23.17%。

從絕對收益率看，2021年11月24日至8月15日，北交所主題基金整體擬合業績爲-25.59%，2024年初至8月15日，由於指數持續調整，絕對回報爲-25.85%，但相對於北證50指數，仍然取得了11.39%的超額收益，相對於中證1000指數，收益率爲-5.54%。

北交所主題基金資產配置集中於製造業

方正證券非銀團隊指出，北交所主題基金的資產配置集中於製造業。從2022年三季度至2024年二季度末，股票持倉佔比維持在75%-80%之間，持倉佔比在不同基金之間存在分化。整體看製造業的市值佔比一直維持在85%-90%之間，這與北交所專精特新的市場定位高度吻合。此外，信息傳輸、軟件和信息技術服務業以及交通運輸、倉儲和郵政業也獲得了一定比例的投資，北交所基金持續關注科技創新和新興消費領域的機會。

今年第二季度，北交所主題基金的重倉股增配了美容護理、汽車和電力設備等行業。從機構重倉持股的行業結構來看，機械設備、汽車、電力設備和電子行業的市值佔比較高，這些行業都是高端製造和科技創新的代表。基金對美容護理行業的增配，也顯示出對新興消費領域的關注。

北交所主題基金對未來的展望強調了對高端製造、科技創新和新興消費等領域的關注。根據北交所基金三季度投資展望，隨着我國高端製造產業全球競爭力的增強，預計新一輪科技創新將帶來大量新增產業機遇。同時，北證A股當前的估值具有吸引力，北交所公司的業績可持續，且估值相較於滬深同類公司有較大的折價，這一折價在二季度後有擴大的趨勢。

此外，北交所主題基金對科技創新、高端製造升級和新興消費等三大投資主線進行了重點佈局，如AI人工智能、自動駕駛、半導體自主可控、化工新材料等領域，以及醫療美容、運動健身等新興消費領域。此外，部分基金還採取了防禦策略，通過配置紅利股和出口相關股票來降低組合波動率，並期待政策的持續優化，以提升市場的流動性和估值吸引力。

新京報貝殼財經記者 張曉翀 編輯 陳莉 校對 盧茜