逼空戰結束後！A股要吃人了

之前跟大家分享過，國家隊通過在期貨市場上平空單，掀起了A股的暴漲行情。

理解未來的走勢，需要從坐莊的角度來思考。

一個合格的莊家，肯定不會傻不拉幾的一直拉，它肯定會將接力棒交給他人來拉臺。

當下，A股已經完成了逼空行情，接下來就是各機構撿籌碼的時候。

因此，行情會表現得更加“正常化”，而不是像之前那樣不管不顧的暴漲了。

那麼，新的模式下，A股會有什麼特徵呢？

10月8日當天，基差基本上恢復到了正常水平。

只有中證500貼水不太正常，爲什麼呢？

因爲存量雪球產品大量敲出，整體規模在千億左右。

敲出使得對衝端大量賣出股指期貨，導致基差大幅下行，升水轉貼水。

而敲出規模相對更大的是中證500，這就是IC大幅貼水的原因。

雪球的敲出也給當天大盤帶去一定的壓力。

基差收窄，說明國家隊將暫停通過期貨市場拉昇A股的行爲。

未來，國家隊的如意算盤是想辦法維持住期貨市場的正基差，從而引導量化資金去套利，而套利的多頭倉位在指數成分股上。

也就是說，國家隊通過這種方法將債市和理財的資金引流到股市。

管理層的意圖是想打造慢牛行情。

當然，能不能實現，咱們只能在未來驗證。

國家隊撤力後，將接力棒交給機構。

對於機構來說，由於已經嚴重跑輸滬深300，他們面對巨大的贖回壓力。

道理很簡單，收着高昂的管理費，居然跑不贏滬深300，要知道滬深300的管理費頂多就0.5%，甚至有些產品只有0.25%。

機構面對強大的贖回壓力，只能硬着頭皮上！

他們會吃掉大量的拋壓。

這個時候，老股民大概率是會在回本或者少有盈利的時候賣掉。

熬了三年終於熬到回本了。

機構吃下這些拋壓後，行情還會繼續回升，只不過回升的過程會非常糾結。甚至可能時不時一根大陰線，嚇唬散戶以爲牛市結束了。

這個時候，增量資金很多，市場波動很大。

大多數人都會被甩下車，又會有新一批人上車。

關於這個觀點，我在暴漲的時候就已經提醒過了。

過往，散戶喜歡通過主動基金進行配置。

然而，機構夾在中間，就會讓市場容易產生抱團。

人們之所以選擇主動基金，是因爲缺少合適的投資工具，所以就指望基金經理幫自己理財。

現在，管理層提供了各種各樣的指數ETF，可以讓散戶自行進行選擇，從而取代了這些中介。

並且呀，國家隊還身先士卒，自己海量的買ETF。

這個影響會非常大，因爲小弟都愛跟着大哥超社會。

這勢必讓ETF的規模迅速膨脹。

以前，機構爲了獲得比別人強的阿爾法收益，就會各種卷。

捲到最後，這些機構成了股市裡的“垃圾”，把市場攪得天翻地覆。

有一件事，大家要引起高度重視。

10月8日，ETF流入超過了1000億，這十分炸裂。

要知道，前9個月一共才流入了8000億，這一天就高出了1000億。

此外，9月30日一天也流入了600多億。

因此呀，這已經暗示了未來的趨勢。

大量的個人和機構會通過指數基金來配置A股，而主動基金（包括公募和私募）都會大量萎縮。

也就是說，未來是指數牛市，咱們就別費心去找什麼主線了。

未來90%以上的人都跑不贏滬深300。

市場不可能像9月底那樣持續瘋牛的。

當國家隊交出接力棒後，市場會迴歸到正常狀態。

那麼一定會出現陰線，甚至大陰線。市場震盪的幅度會更大。

沒點定力，或者沒有紀律的散戶在裡面是很容易虧錢的。

說真的，有不少人在牛市裡照樣虧錢。

爲啥呢？

瞎折騰唄。以爲自己是股神，能做好每個波段。

我始終都在跟大家講，牛市這場考試比熊市還難！！！

牛市種下的因，最終會在熊市一把將你收割。

而這個因就是人性的貪婪，總是賺夠市場的每一分錢。

那麼，你不虧錢，誰虧錢呢？

誰讓你這麼貪婪？

其實做投資從理論上來說是不難的，不就是低估的時候買，高估的時候賣，不高不低就持有不動嘛！！！

可是呀，讓大家持有不動，真是生不如死的感覺啊。

所以，我們才需要管理好倉位，讓自己能夠拿得住。

8號那天，我在社羣就提醒小夥伴們把組合的倉位調整一下了。

結果昨天就一根大陰線。這不是說我多能掐會算。

我無法預測市場。

調整倉位只是爲了讓我們能在牛市裡能拿得住。

拿不住，最終都白搭。

好了，話盡如此，大家自己去體驗牛市的大考吧！！！

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