佈局中、印基金 掌握人口大國內需紅利

瀚亞投資中印股票基金經理人Yuan Yiu Tsai表示，根據MSCI公佈，MSCI AC亞洲除日本指數，在2006年時，大陸加上印度市場的權重僅23％，但截至今年5月，兩市場的權重已攀升至49.5％，大陸自14.1％上升至33.2％，印度從8.9％增加至16.3％，經濟快速成長帶動，大陸與印度市場的權重可望持續增加。

Yuan Yiu Tsai指出，大陸房地產尚未看到明顯復甦，加上政策性國有銀行佔據市場地位，建議減持，但消費、互聯網的估值相對便宜，且利多大於利空，預估等到消費信心回穩向上之後，消費與互聯網股價的上漲動能值得期待。現在來看，在大陸減少持有的產業類別，在印度市場反而看好，印度私有銀行將受惠於國有銀行結構性市場份額的轉移，有機會受惠，而當地經濟正處升級初期，房地產的需求量進而提升，對股價帶來正面的催化劑，反觀印度消費及互聯網，目前的估值偏高，而互聯網多以新創爲主，建議減持。

整體而言，Yuan Yiu Tsai認爲，大陸及印度內需動能強勁，但兩國產業展望不見得相同，建議佈局以中印爲題的主動型基金，透過兩市場具有潛在價值標的，更能掌握人口紅利帶來龐大商機。

羣益印度中小基金經理人林光佑強調，基本面而言，印度仍維持在相對強勁的水準，製造業PMI指數已連續23個月維持在50榮枯線之上；企業財報方面，市場仍預估最新一季的EPS增長率可達雙位數水準。整體基本面與獲利面皆穩健下，仍有助支持印度股市維持多頭格局。