財報前瞻 | 亞馬遜(AMZN.US)Q2財報公佈在即 華爾街關注點有哪些?

智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)將於8月1日公佈2024年第二季度財務業績。華爾街分析師預計，亞馬遜Q2營收爲1486億美元，每股收益爲1.02美元;預計營業利潤爲137億美元，調整後息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)爲321億美元。此外，分析師預計，雲計算業務AWS營收將同比增長17.2%至259億美元，而廣告服務業務營收將同比增長21.1%至130億美元。

在財報公佈後的電話會議期間，交易員可能會尋找有關在7月11日至12日舉行的亞馬遜Prime會員日(Prime Day)活動的預期財務影響的消息，這些消息將包含在第三季度業績中。

摩根士丹利認爲，亞馬遜的AWS營收至少需要同比增長18%，才能顯示出一定的增長勢頭，並在投資者心目中樹立起AWS的生成式人工智能定位、以及其在大量資本支出投資期間實現高速增長的能力。

美國銀行預計，亞馬遜Q2盈利將超過預期，新的3P(第三方賣家)費用和Prime廣告的增長被視爲利潤率的推手，而利潤率指引面臨的最大風險是貨運成本上升、以及在假期前第三季度上線新的運力的傾向。在估值方面，美銀分析師Justin Post及其團隊認爲，考慮到亞馬遜兩年GAAP每股收益符合年增長率預期爲27%，該股估值爲2025年GAAP每股收益的30.7倍這一市盈率是合理的。

Wedbush Securities表示，其關注的重點是亞馬遜零售業務的表現和市場份額的持續增長。分析師Dan Ives預計，在向更高利潤率業務轉型、AWS加速增長和人工智能貨幣化的推動下，該公司的運營利潤率將會上升。在亞馬遜公佈財報之前，該分析師將對亞馬遜的目標價定爲225美元，顯示出對該公司的信心。

傑富瑞對亞馬遜的財報仍持樂觀態度。該行分析師Brent Thill關注的指標是息稅前利潤。他指出：“市場普遍認爲，息稅前利潤將比預期中值高出14%，遠低於自2020年第四季度以來的平均水平74%，且與2021年第三季度以來的最低水平相當。”他提醒投資者，亞馬遜的息稅前利潤指引通常比較保守，“增長更快、利潤率更高的AWS和廣告帶來的積極混合效應、以及電子商務履行優化方面的持續增長，應該會讓亞馬遜擴展其‘收穫’模式”。

亞馬遜是美股市場上最受歡迎的大型股之一。在61位給出評級的分析師中，有59位分析師的評級相當於“買入”或更高。亞馬遜的每股收益已連續五個季度超過預期，較市場預期平均高出35%;該公司的營收也已連續五個季度超過預期，較市場預期平均高出2.2%。期權市場暗示，在亞馬遜發佈財報後，該公司股價將上漲7%。

值得一提的是，亞馬遜與許多零售股的表現也有着密切關係。在亞馬遜發佈財報後的一週內，與該公司相關性最密切的股票是好市多(COST.US)、沃爾瑪(WMT.US)、MercadoLibre(MELI.US), Maplebear(CART.US)和Wayfair(W.US)。塔吉特(TGT.US)和Dollar General(DG.US)在財報發佈後與亞馬遜(Amazon)的交易相關性爲負。

另一隻值得關注的重要股票是Rivian(RIVN.US)，亞馬遜持有該公司17%的股份。亞馬遜目前擁有1.5萬輛電動送貨車，並計劃到2030年達到10萬輛。自從亞馬遜發佈上一份財報以來，Rivian宣佈與大衆汽車建立了合作伙伴關係。