財聯社債市早參4月8日 |央行設立科技創新和技術改造再貸款，額度5000億元利率1.75%；世茂集團被提出清盤呈請

債市要聞

【利率1.75%！央行推出升級版結構性工具 加大科技創新、技術改造和設備更新支持力度】

4月7日，中國人民銀行設立科技創新和技術改造再貸款，貸款額度5000億元，利率1.75%，明顯低於最新1年期LPR的3.45%報價，激勵引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。

解讀：業內專家表示，此次出臺的結構性工具是原有的科技創新與設備更新結構工具的“升級版”。工具利率與現有普惠養老專項再貸款等利率一致，說明了貨幣政策引導結構優化的導向。預計央行將根據經濟形勢變化，採取總量和結構工具靈活搭配，不排除後續結構工具根據五篇大文章及產業經濟發展需求進行靈活調整、創新等。

【國家發改委：紮實做好基礎設施REITs和PPP新機制等創新業務】

4月7日，國家發展改革委投資司2日在北京組織召開2024年投資諮詢評估工作會。40家承擔國家發展改革委投資諮詢評估工作的諮詢評估機構參加了會議。會議強調，各諮詢評估機構要深刻認識到所從事諮詢評估工作的重要性，堅持服務投資中心工作，緊緊圍繞擴大有效益的投資做好諮詢評估工作；要嚴格對諮詢評估機構監管，規範專家參與投資諮詢評估管理，紮實做好基礎設施REITs和PPP新機制等創新業務，繼續強化質量評價和考覈管理。

【3月商業銀行發債2268億元 環比增8%】

剛剛過去的3月，16家商業銀行共發行債券2268億元，環比增長8%，同比下降29.01%。數據顯示，今年3月，商業銀行共發行債券2268億元，其中金融債1538億元，佔比67.81%，永續債730億元，佔比32.19%。從發債銀行看，3月2家國有銀行共發行債券700億元，佔比30.86%，均爲永續債；全國性股份制銀行共發行債券1050億元，佔比46.3%；城商行、農商行共發行債券518億元，佔比22.84%。

【近一年9只險企資本債終止信用評級，涉及珠江人壽國華人壽百年人壽等多家險企】

據媒體報道，近日，兩家評級機構收到珠江人壽《關於協商終止評級的函》並宣佈終止對珠江人壽主體及相關債券的信用評級。記者梳理中債網信息發現，今年以來，已有四則宣佈終止對險企主體及相關債券的信用評級公告。而從2023年6月30日至2024年3月29日，已有7家保險公司發行的資本補充債被評級機構已終止評級，涉及5家險企，共9只資本補充債，總規模達140億元；其中3只資本補充債選擇不贖回，涉及規模43億元。

【降息預期波動，中資美元債高位調整，有高收益地產債逆勢上漲超200%】

據財聯社報道，由於美聯儲的降息預期產生波動，近期中資美元債出現了一定調整。高收益、地產美元債卻逆勢走強，以3月最後一週爲例，香港俊發地產、鑫苑置業、祥生控股集團等公司的美元債都有超過200%的漲幅。儘管高收益、地產美元債板塊逆勢走強，但機構仍較爲謹慎。申萬宏源固收首席金倩婧認爲，目前高收益美元債仍處於政策預期和信用違約預期博弈階段，2024年信用風險擾動概率仍大，下沉風險偏高。

【世茂集團：中國建設銀行(亞洲)提出對公司的清盤呈請】

4月8日，世茂集團在港交所公告，中國建設銀行（亞洲）股份有限公司於2024年4月5日向香港特別行政區高等法院提出對本公司的清盤呈請，涉及本公司的財務義務金額約爲15.795億港元。本公司認爲該呈請並不代表本公司境外債權人及其他相關方的共同利益。爲保障其相關方利益，本公司將極力反對該呈請，並繼續推進境外債務重組以最大化其相關方的價值。

【碧桂園公告境外債務重組進展！楊惠妍：相信市場一定會重新向好】

4月7日，碧桂園發佈公告，就其境外債務重組進展及委任法律顧問事宜進行披露。公告稱，碧桂園在2023年10月10日宣佈尋求全面解決方案後，與債權人及主要顧問合作，境外債務重組已取得積極進展。公司已成立代表銀行債權人的協調委員會及代表債券持有人的項目小組，目前雙方正在商議信息共享機制和費用安排。公告稱，過去數月公司與債權人及主要顧問緊密合作，在建立境外債務重組程序上取得積極進展，並在有序地推進該程序。主要財務顧問正持續推進現金流模型的準備工作。此外，爲向債權人提供共同的資訊平臺，公司已聘請了德安華對集團進行獨立債務回收率分析，幫助債權人未來在審視公司經營情況時能夠做出更好的理性判斷。

【美國財政部週一（4月8日）將發行2期債券共1400億美元】

美國財政部週一（4月8日）將發行2期債券共1400億美元，其中13周和26周短債各發行700億美元。

公開市場：

央行公告稱，爲維護銀行體系流動性合理充裕，4月7日（上週日）以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率爲1.8%。Wind數據顯示，當日4000億元逆回購到期，因此單日淨回籠3980億元。本週（4月8日至4月12日）央行公開市場將有60億元逆回購到期。

信用債事件

■融創中國：出售象融合（重慶）置業有限公司51%股權及相關債權，交易總代價爲5.4億元；

■河南能源：成功發行10億元定向債務融資工具（PPN)，認購倍數達到22.7倍；

■國家金融監管總局：同意渤海銀行發行150億元二級資本債券；

■聯合國際：將成都都投集團國際長期發行人評級從“BBB-”’上調至“BBB+”；

■曹妃甸國控投資：擬將“22曹妃國控MTN001”票息下調365BP至2.55%；

■重慶九龍園高新產業：擬將“23九龍園MTN002”票息下調350BP至1%；

■建湖縣城投：擬將“22建湖城投MTN002”票息下調400BP至3.5%。

市場動態：

【貨幣市場|貨幣市場利率多數下行】

4月7日，貨幣市場利率多數下行，其中銀存間質押式回購加權平均利率1天期上行2.74BP報1.7122%，7天期下行0.09BP報1.8135%，創逾一個月新低，14天期下行1.74BP報1.8954%，創逾一個月新低，1月期上行14.11BP報2.0746%。

上海銀行間同業拆放利率(Shibor)多數下跌，隔夜shibor報1.7080%，上漲2.30個基點；7天shibor報1.8050%，下跌1.60個基點；14天shibor報1.9390%，下跌2.40個基點；1月shibor報2.0820%，下跌1.50個基點；3月shibor報2.1410%，下跌0.20個基點。

銀行間回購定盤利率多數下跌。FR001漲2.41個基點報1.7241%；FR007跌15.0個基點報1.85%；FR014跌15.0個基點報1.9%。

銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001漲3.0個基點報1.72%；FDR007跌1.97個基點報1.8003%；FDR014跌2.0個基點報1.88%。