參與美債 00945B第二次配息開獎 最後買進在這天
7月31日深夜美國聯準會利率決議出爐,政策利率維持5.25~5.5%區間,符合市場預期,會後聲明維持經濟穩健擴張、就業市場成長放緩、失業率微幅上升但仍處歷史低位看法,表明看到通膨目標獲得進展,強調聯準會的雙重使命-就業與通膨已經更加平衡,並從高度留意通膨風險,變成高度留意通膨與就業風險。
凱基美國非投等債(00945B)基金經理人鄭翰紘表示,市場對9月降息的呼聲越來越高,基於聯準會寬鬆趨勢未變,美國經濟穩健,且勞動力市場再平衡有利通膨走勢,維持美國10年期公債殖利率4.0~4.5%、30年期公債殖利率4.2~4.7%區間震盪的預期。儘管美國通膨與就業數據有利支撐聯準會9月降息,在美國聯準會維持「觀察整體數據再動作」的大方針下,長端利率目前下行空間有限,短天期債相對有機會更快反應。
另一方面,綜合總體經濟、勞動市場、通膨數據以及企業獲利表現,美國經濟有較高機率軟着陸,在經濟穩健擴張支撐下,今年以來美國非投等債違約率低於預期,2024年違約率下調至2%,鄭翰紘指出,市場風險情緒可望持續向好情況下,依據歷史經驗顯示,非投資等級債可望與美股同步有亮眼表現。
鄭翰紘進一步指出,債券投資應迴歸本質,也就是把債券當債券買,在追求資本利得空間之前,可考慮先把票息收益拿到手;而美國非投等債ETF票面利率相對高、違約率低,不失爲迎接債市行情的投資優選。以00945B來說,所追蹤指數剔除CCC等級的低評級債券,更鎖定固定票息利率4%以上的債券,爲投資人實現降低違約風險的同時兼顧債息收益。選債機制優化的結果,00945B截至7月30日爲止,153檔成分債合力貢獻7.87%的票面利率,若有收益需求的投資人,不妨透過涵蓋美國市場的股票ETF合組攻守兼備的資產配置,雙向佈局市場行情。