操盤必讀：A股重磅！轉融券暫停；打造直播行業新時代，抖音宣佈推出VR直播！美聯儲放鴿，美三大股指均漲超1%

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲1.09%，納指漲1.18%，爲連續第七個交易日上漲，標普500指數漲1.02%，納指、標普500指數續創歷史新高，大型科技股普漲，英偉達漲超2%，特斯拉漲0.35%，爲連續第十一天上漲。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.04%。小鵬汽車漲超7%，理想汽車漲超3%，富途控股、愛奇藝、百度、蔚來漲超2%。

2、美聯儲週三表示，雖然需要更多數據證明通脹已經緩和，但由於通脹數據的滯後性，美聯儲不必等到通脹將至2%後才降息，但目前尚不能說對遏制通脹有足夠的信心。當前的貨幣政策具有限制性，中性利率至少在短期內已上升，將在今年晚些時候評估中關注中性利率。

3、國際油價全線上漲，美油8月合約漲1.23%，報82.41美元/桶。布油9月合約漲0.83%，報85.36美元/桶。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲1.06%，英國富時100指漲0.66%，法國CAC40指數漲0.86%，歐洲斯托克50指數漲1.1%。

（二）宏觀新聞

爲切實迴應投資者關切，維護市場穩定運行，經充分評估當前市場情況，證監會依法批准中證金融公司暫停轉融券業務的申請，自2024年7月11日起實施。存量轉融券合約可以展期，但不得晚於9月30日了結。同時，批准證券交易所將融券保證金比例由不得低於80%上調至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低於100%上調至120%，自2024年7月22日起實施。

（三）機構觀點

圓融投資股票部研究總監潘辛毅：當前市場的縮量陰跌其實是一種定價資金逐漸變化的過程，更有耐心也更錨定基本面變化的資金在不斷增加，而炒小炒新炒差炒題材的資金在逐漸減少。現市場處於中報業績預告窗口期，中報業績向好且有持續成長預期的行業已經拒絕下跌，預期市場今後將更充分的反饋基本面的變化。當前來看，PCB及上游覆銅板高端產品受益於AI數據中心需求大增，傳統業務消電週期反轉，汽車電子高增，通信基站工控醫療安防平穩，全行業上下游稼動率提升，順價較爲順利，規模優勢顯現的同時頭部公司業務結構優化，當期業績及中期成長性較強；消費電子迎來需求反轉，蘋果鏈當期估值較低同時疊加AI手機預期，看好有可能實現量價齊升的果鏈PCB、散熱和電池以及核心組裝；安卓鏈下半年將迎來多個新機型發佈。

龍贏富澤資產總經理童第軼：近期市場持續調整，總體來看有兩個原因，一是國內經濟復甦形勢不太理想，二是美聯儲降息預期一再延後，這兩個因素對市場的資金面及情緒面都多多少少的產生了影響。當前來看，我們認爲短期差不多已經見底了，上證指數在2900點有一定支撐，中期來看的話，需要繼續觀察上面提及的兩個因素能否有所改善以及即將到來的中報季的情況。板塊上，短期來看，我們認爲可以關注下超跌股、高股息、中報預增等方向，中長期看，我們認爲電力仍然是一個值得關注的方向，電力板塊仍然存在一些預期差，市場可能認爲電力板塊成長性不足，但實際上，在智能家居帶動居民端用電增長和新興產業帶動企業端用電增長的背景下，我們認爲電力有能力持續保持顯著高於GDP的確定性增長。

私募排排網：成交量的持續低迷，一方面說明市場做空力量已經釋放較爲充分，另一方面說明投資者做多熱情不高，不足以支撐持續反彈。可見當前市場依舊處於磨底過程中，短期來看，3000點會成爲市場壓力位，因此會存在反覆，但整體而言，當前市場機會大於風險。接下來市場要想走強，只有當市場出現增量資金進場、投資者信心提升的時候，纔有望走出持續反彈行情，可以觀察市場成交量能否放大、上漲和熱點能否持續。具體時間節點上，我們認爲二十屆三中全會有望成爲接下來市場的轉折點，屆時一系列深化改革重大舉措出臺有望激發市場信心。

（四）行業掘金1、據報道，抖音集團微信公衆號宣佈，正式推出抖音VR直播。據悉，目前除抖音以外，快手、視頻號等平臺也進行了VR視頻/VR直播的相關探索。據悉，抖音VR直播將支持蘋果Vision Pro頭顯，爲用戶帶來更沉浸式的直播體驗。抖音集團作爲全球領先的短視頻社交平臺，一直在探索創新技術，以滿足用戶日益增長的娛樂需求。此次推出的VR直播服務，不僅豐富了平臺的內容生態，也爲用戶帶來了全新的觀看體驗。抖音將進一步鞏固其在社交媒體領域的領導地位，並可能引發行業內的新一輪技術革新和市場競爭。抖音在提升用戶體驗的同時，也爲相關行業帶來新的商業機會。隨着VR技術的逐漸成熟和普及，VR直播有望成爲未來直播領域的重要發展方向。概念股包括恆信東方，佳創視訊，碩貝德等。

2、近期蘿蔔快跑在武漢市全無人訂單量迎來了爆發式增長，單日峰值超20單，這相當於出租車司機平均一天的單量。數據顯示，在武漢搭乘蘿蔔快跑，10公里的路程車費爲4元-16元，普通網約車爲18元-30元。除了武漢，蘿蔔快跑還在北京、重慶、深圳、上海開展全無人自動駕駛出行服務測試，並且在11個城市開放載人測試運營服務。近年來，自動駕駛技術發展突飛猛進，商業化進程也在加速。小馬智行、文遠知行、百度蘿蔔快跑均開始商業化運營，有公司甚至表示今年底將實現收支平衡，實現商業化盈利。國外方面，今年4月馬斯克宣佈，將在8月8日發佈無人駕駛出租車。隨着時間的臨近，這也將成爲無人駕駛出租車市場催化劑之一。概念股包括高新興，中海達，萬集科技等。

3、受惠於季底拉貨效應與AI PC新品出貨，華碩、宏碁6月營收表現靚麗。目前PC市場處於觸底回升期。宏碁集團董事長陳俊聖日前表示，目前已看到AI PC需求，從渠道端回饋來看，“現在新的PC採購，大概有八到九成都會討論到AI PC。”針對下半年市況，陳俊聖表示，能見度看到三季度，下半年應該會比上半年好一些。此外，Canalys預計，2024年全球AI PC的出貨量將達到4800萬臺，佔今年PC總出貨量份額的18%。至2025年，全球AI PC出貨量將猛增至1億臺以上，2024年至2028年間的複合年增長率（CAGR）將達到前所未有的44%。AI熱潮滲透下，沉寂已久的消費級電腦市場有望迎來爆發期，產業鏈有望受益，概念股包括同有科技，智微智能，英力股份等。