操盤必讀：兩部門發文，支持引導交通基礎設施數字化轉型升級；商湯科技7個交易日累計漲幅已達1.6倍

（一）重要市場新聞

1、北京時間5月4日凌晨，美股三大指數集體收漲，納指漲1.99%，上週累漲1.43%；標普500指數漲1.26%，上週累漲0.55%；道指漲1.18%，上週累漲1.14%。蘋果漲約6%，單日市值增加約1600億美元，約合1.1萬億元人民幣；公司第二財季營收、淨利潤均超預期，將回購額外1100億美元股票。英偉達漲逾3%，遊戲驛站尾盤直線拉昇，收漲近30%，創1月份以來收盤新高。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.73%，上週累漲5.53%。新東方、攜程網、本站漲超4%，貝殼、騰訊音樂、好未來漲逾3%。另外港股商湯科技5月2日上漲36%，5月3日下跌3.6%，商湯自4月23日交流日上發佈日日新5.0大模型後，7個交易日累計漲幅已達1.6倍。

2、美國4月非農就業人數爲17.5萬， 預估爲增加24萬，前值爲增加30.3萬。美國4月失業率爲3.9%，預估爲3.8%，前值爲3.8%。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數漲0.54%報17993.69點，法國CAC40指數漲0.54%報7957.57點，英國富時100指數漲0.51%報8213.49點。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.1928元，較週四紐約尾盤漲135點，盤中整體交投於7.2078-7.1653元區間。

（二）宏觀新聞

“五一”假期期間，記者走訪調研黃金消費市場發現，受國際金價回落及“五一”假期促銷等多重因素影響，終端黃金價格出現了較爲明顯的回落。不少品牌黃金優惠後的價格重回600元/克以下。記者走訪看到，包括周大生、中國黃金在內的多個品牌黃金目前報價重回“5時代”。據貓眼專業版數據，截至5月5日21時，2024五一檔總票房15.19億元，總場次240.5萬，刷新影史五一檔場次紀錄，《維和防暴隊》成五一檔票房冠軍。

（三）機構觀點

融智投資基金經理夏風光：5月市場迎來開門紅的機率很大。這是因爲在假期間，海外市場風險偏好提升，港股和中概股更是出現大漲走勢。因爲港股通休市，港股在沒有南下資金參與的情況下大漲，是海外資金對中國資產關注和配置力度提升的一種體現，看好中國宏觀週期見底，經濟回升的外資大行越來越多。另外一個角度是假期間離岸人民幣匯率大幅度上升，在過去的一年裡和A股的好壞有明顯的正相關，同時人民幣走強的預期，也會吸引更多的外資北上流入。從A股本身的角度來說，節前已經出現了明顯的走好趨勢。在對量化強監管的背景下，市場的成交量不減反增，成交量連續突破萬億， A股估值修復的上行空間得到更多的資金認同。在這些因素的共同作用下，A股節後出現開門紅的機率非常大，進而爲整個5月份的行情打下基礎。

富榮基金：整體來說，美國的經濟和通脹數據環比在惡化，但此前市場對高通脹有所預期且實際並沒有表觀的那麼差，因此在數據公佈後，全球市場低開高走，短期屬於利空落地。對於國內A股而言，風險偏好也隨着美國通脹數據的落地出現階段性修復，一季報業績擔憂也基本落地。短期海外降息的延後以及國內季報期的壓制已過，我們建議繼續重點關注優質成長股，先確定性後彈性，聚焦板塊龍頭標的及業績趨勢向好的標的。行業重點關注：1、成長賽道如通信、醫藥等板塊；2、高股息、國企資產重估如煤炭、電力、電信等；3、基本面逐步探底的電力設備新能源。

華輝創富投資總經理袁華明：節後市場上行機會比較大。首先是節前壓制市場的財報密集披露附帶的風險消除。再者節日期間全球市場，特別是港股市場大體都維持了上行走勢。最後是節日期間不管是政策導向面，還是相關消費和經濟數據都較爲積極。需要關注和觀察節後A股市場走出這一段時間的區間震盪， 延續年初持續上攻走勢的可能性。

（四）行業掘金

1、財政部、交通運輸部發布關於支持引導公路水路交通基礎設施數字化轉型升級的通知，決定通過競爭性評審方式支持引導公路水路交通基礎設施數字化轉型升級。其中提到，加快公路水路交通基礎設施的數字化改造，建設數字化感知網絡、智能化管控系統和網絡化服務體系。自2024年起，通過3年左右時間，支持30個左右的示範區域，打造一批線網一體化的示範通道及網絡，力爭推動85%左右的繁忙國家高速公路、25%左右的繁忙普通國道和70%左右的重要國家高等級航道實現數字化轉型升級。當前，利用大數據、雲計算、人工智能等前沿技術構建智慧交通成爲發展趨勢，細分應用領域市場需求日益旺盛。權威報告顯示，2023年中國智能交通市場規模達到2432億元，2024年將達2610億元，未來仍有望持續高速增長。概念股包括萬集科技，阿爾特，高新興等。

2、據“成都發布”消息，近日成都市領導會見華爲公司輪值董事長、CFO孟晚舟一行，雙方進一步找準結合點，在人工智能、低空經濟、數字能源、中試平臺建設等領域開展多層次合作。孟晚舟表示，希望發揮華爲在人工智能、算力資源等方面的技術優勢，在低空經濟、數字能源、軌道交通等領域與成都進一步深化合作交流。低空經濟是新質生產力的典型代表，各部門相繼出臺政策持續催化低空經濟產業發展，2024年多地已將低空經濟納入政府工作報告。關注空港裝備龍頭、兩機葉片、航空抗墜毀座椅、e VTOL 整機、無人機、電驅、零部件、空管信息化等投資方向。概念股包括應流股份，商絡電子，四川九洲。

3、據媒體報道，英偉達（Nvidia）最新超級AI服務器DGXGB200將於今年下半年開始量產，預計2025年產量最高可達 4萬臺，有望掀起下一波行業淘金熱。目前全球各地持續訓練大語言模型，對AI服務器的需求持續增長。GB200是英偉達推出的下一代GPU產品，有望成爲高端GPU產品線的主要推動力量。DGXGB200AI服務器在架構上的巨大進步，再加上巨大的效率數字，與Hopper系列相比，可能會帶來更大的採用率。GB200首次採用高速銅纜方案，目前單臺NVL72銅線纜價值量約50萬，英偉達GB200量產整體有望帶動高速連接器需求提升。LightCounting指出，在2023年至2027年的五年間，高速銅纜市場將以驚人的年複合增長率25%的速度持續擴張。概念股包括鼎通科技，金信諾，華豐科技。