操盤心法-臺美科技股迎超級財報周 牽動臺股風向

美國製造業PMI連續第六個月低於榮枯線,顯示製造業動能依然疲弱,新訂單指數及生產指數雖有回升,但仍分別是連續第六個月及第四個月低於榮枯線,顯示需求持續疲弱,但庫存指數明顯下降,表示廠商正謹慎控制庫存水位,就業指數8月回彈後,9月再度下滑,反映就業市場放緩。整體來看,美國製造業復甦不如預期仍然由需求低迷所導致,需要需求回溫才能讓製造業進走向復甦並穩定就業。

就業市場方面,美國勞工統計局(BLS)最新公佈的8月職位空缺數升至804萬個,遠超市場預期的764萬個,也高於修正後前值771.1萬個;而企業招聘率也降3.3%,爲2013年以來(排除新冠疫情期間)低點。另美國截至9月21日當週初領失業救濟金人數爲21.8萬人,低於市場預期的22.5萬人,也低於前一週的22.2萬人;截至9月14日當週續領失業救濟金人數183.4萬人,高於市場預期182.8萬人,也高於前一週的182.1萬人。

本週五(4日)美國將公佈9月非農就業報告,市場預估新增就業人數爲14萬,9月失業率估維持在4.2%不變。整體來看,目前就業雖有放緩但仍穩健,略鬆動跡象,給予聯準會在後續利率會議降息的空間。

上週中國啓動包括降準、降息、降低存量房貸利率、證券基金保險公司互換便利等救市措施,發改委也表示加速推動大規模設備更新和消費品以舊換新的「兩新」措施,並加速審批流程,帶動陸股及原物料近期的強勢表現。

投資方向:臺股方面,今年表現最疲弱的就屬中概及原物料族羣,在股價位階低且產品報價上漲,加上近期電子股轉弱,推動市場資金明顯轉向中概股,包括鋼鐵、水泥、塑膠、工具機等類股都出現一波反彈,而在目前西方各國多將中國視爲主要圍堵目標下,對外拓展不易,未來救市措施仍將以內循環爲主,而要改善其長期低迷經濟,未來中國政府勢必會再推出新的刺激經濟措施,將是後續持續觀察之重點。

電子股方面,10月臺美科技股將進入超級財報周,臺積電將在17日召開法說會,市場預估第三季EPS 11.5元,獲利超過一個股本,明年EPS外資估計上看53元,未來將持續帶領檯股往上,另NVIDIA的Blackwell新款晶片也進入出貨階段,外資預估第四季新款晶片營收貢獻可達百億美元,優於法說會數十億美元看法,整理一陣的AI供應鏈可望重新吸引市場資金目光。