產能加速出清，光伏行業的“春天”近了？

隨着上市公司中期業績陸續預披露，光伏行業的虧損觸目驚心。隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、TCL中環（002129.SZ）三大巨頭預計虧損都在數十億規模。

然而，“禍兮福之所安”，2024年上半年光伏新增裝機速度已經放緩。隨着多環節價格跌破成本，越來越多企業選擇退出。產能出清正在加速。

週期循環，越過凜冬，光伏行業的“春天”也近了。

1、產能增速放緩，部分企業退出

2024年上半年，中國新增裝機量再創歷史新高。

7月20日，國家能源局發佈1至6月份全國電力工業統計數據。今年上半年，我國光伏新增裝機102.48GW，同比增長30.68%。

不過，需要注意的是，增速已經在放緩。此前2023年1-6月中國光伏新增裝機78.4GW，同比增長154%。

從增長154%到增長30.68%，增速下降十分明顯。

與此同時，部分企業退出。

據中國光伏行業協會名譽理事長王勃華介紹，2024年上半年投產、開工、規劃項目數量同比下降超75%，超20個項目宣佈終止、中止或延期。同時行業開工率低，部分企業陷入停產，多晶硅環節開工率約60%，硅片、電池片、組件環節開工率在50%至60%。

這也意味着，光伏行業產能有望加速出清。

部分企業退出的直接原因是虧損嚴重。

據財聯社，截至6月下旬，多晶硅緻密料和N型G10L單晶硅片分別爲3.46萬元/噸、1.11元/片，較年初降幅超過三成。根據機構測算，當前價格下，大部分硅片、電池片均處於現金流虧損狀態。

2、一體化佈局是穿越週期的“勝負手”

目前看，一體化和新技術，纔是光伏行業下一輪競爭的高地。

一體化佈局可以鎖定成本優勢，技術創新、佈局未來先進產能，才能無懼市場週期波動。

這就意味着，通威股份和隆基綠能這樣的公司，在週期波動中更具競爭優勢。

以通威股份爲例，公司佈局了光伏行業內硅料、硅片、電池、組件四大環節，這位公司最大程度降本打下基礎。

根據通威股份2023年年報數據，公司高純晶硅產品平均生產成本已降至4.2萬元/噸以內，TNC電池最新非硅成本也降至0.16元/W左右。

即便是在利潤大幅下滑的2023年，通威股份經營活動產生的現金流量306.79億元，造血能力強勁。

一方面是產能出清，另一方面各大龍頭依然在加碼先進產能。

業內普遍認爲，先進產能永不過剩。

協鑫集成總裁蔣衛朋稱，當前光伏產業鏈產能的快速擴張，短期供需比的確在增大，企業之間競爭也愈發激烈。但從長遠來看，這種競爭態勢下，落後和高成本產能會逐步淘汰，領先技術優質產能則會引領市場發展，並推動光伏行業不斷迭代升級。從這個意義上講，先進產能並不會過剩，反而會推動光伏降本增效，給行業需求帶來更大的刺激。

據《上海證券報》，有業內人士表示，12年前的2012年，光伏組件招標報價高達每瓦5元以上，到去年底，光伏組件成本已降至每瓦1.8元左右，而僅僅過了數月，N型TOPCon組件報價最低甚至到了每瓦0.79元，“國內外下游電站開發商也因此獲得更大的利潤空間和裝機積極性，各國政府更省去了大量推廣補貼的成本”。

還是以通威股份爲例，2023年年報中，可以看到通威在多個熱門電池新技術路線全面佈局，除TOPCon、HJT路線外，通威股份在全背接觸電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術方面的研發方面均獲得積極進展。這些或成爲公司在下一次技術迭代中佔據領先位置的“勝負手”。

（本文數據來源：同花順iFinD等）

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