長城基金“造星”啓示錄二：“乏力長跑”的“科技女將”

（原標題：長城基金“造星”啓示錄二：“乏力長跑”的“科技女將”）

《金證研》 南方資本中心-財報解讀 海楊/作者 南枝/風控

2024年3月15日，證監會發布的《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》指出，要促進行業功能發揮，其中包括健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，聚焦投資者長期回報。

公募新規再提摒棄“明星基金經理”現象，引發市場關注。2024年3月26日，金證研在《長城基金“造星”啓示錄一：一個基金經理的“成長投資天團”》，梳理了長城基金管理有限公司（以下簡稱“長城基金”）旗下於2021年6月21日參與“基金經理面對面”直播活動的“成長投資天團”研究員或基金經理的任職情況，以及他們名下基金的業績。

2023年11月，曾爲“長城基金成長投資天團”之一的楊宇，在新的一場直播中，轉身成爲“新能源投資先鋒”，在同場直播中，還出現了“科技女將”、“高端製造先鋒”。然而，上述“頭銜”背後，“新能源投資先鋒”任職產品業績受挫，“科技女將”八年經驗名下卻僅有兩隻產品，其中一隻基金長期收益率不敵同類平均。

一、楊宇以“新能源投資先鋒”現身直播活動，名下投資新能源主題基金的業績告負

據長城基金官方訂閱號“財富長城第一線”於2023年11月15日發佈的內容，在2023年11月15日-19日，長城基金開展了名爲“智驅未來 洞見價值——長城基金2024年度策略會”的直播活動，共進行5天5場，且進行多平臺聯播。

該系列直播的第一場於2023年11月15日進行，“科技女將”儲雯玉、“高端製造先鋒”周詩博、“新能源投資先鋒”楊宇三位基金經理將參與該場直播。

上述頭銜背後，2022年1月19日，楊宇任彼時的新基金長城新能源股票發起式A的基金經理，該基金的投資目標爲“通過積極主動的研究，主要投資新能源主題的上市公司，在控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值”。

不難看出，無論是基金名稱還是基金的投資目標，長城新能源股票發起式A或涉及新能源投資領域。

然而，東方財富Choice數據顯示，截至直播當天，即截至2023年11月15日，該基金成立以來的收益率爲-29.05%，低於滬深300指數爲-24.54%的漲幅。

在中短期角度看，同樣截至2023年11月15日，長城新能源股票發起式A近1年、近6個月、近3個月以來的收益率分別爲-37.4%、-17.05%、-11.42%，同期滬深300指數的收益率分別爲-6.69%、-9.79%、-6.22%。

換言之，在2023年11月15日直播時被稱爲“新能源投資先鋒”的楊宇，彼時其名下管理的一隻關於新能源領域的基金大幅跑輸滬深300指數。

截至2024年3月22日，楊宇一共管理2只基金，即長城新能源股票發起式A、長城行業輪動混合A，在楊宇任職期間內的收益率均低於-30%，分別爲-32.58%、-41.36%。

二、周詩博名下3只產品均接手自“老基金經理”，任基金經理不到3年被稱爲“高端製造先鋒”

再觀另一基金經理，截至2023年11月15日，周詩博在長城基金擔任基金經理的時間比楊宇稍長，但不足3年。

東方財富Choice數據顯示，周詩博爲清華大學工學學士、經濟學雙學士、工學碩士。2016年10月，周詩博加入長城基金，歷任研究部研究員、權益類基金經理助理兼策略研究員。

截至2023年11月15日，周詩博共管理長城優化升級混合A、長城研究精選混合A、長城中小盤混合A共3只基金，且均爲偏股混合型基金。

東方財富Choice數據顯示，2021年1月4日，周詩博從張捷“接棒”長城優化升級混合A。長城研究精選混合A、長城中小盤混合A則爲周詩博於2023年2月10日從何以廣手中接管的產品。

其中，張捷，2014年12月加入長城基金，歷任行業研究員、基金經理助理。自2018年3月起擔任長城基金旗下產品的基金經理。何以廣，清華大學核工程與核技術學士、清華大學核科學與技術連讀博士，註冊會計師（CPA）、特許金融分析師（CFA）；2011年進入長城基金，曾任行業研究員、基金經理助理；現任長城基金總經理助理兼公募基金投資決策委員會委員、研究部總經理、基金經理，自2015年5月起開始管理長城基金旗下的基金。

東方財富Choice數據顯示，截至2023年11月15日，長城優化升級混合A、長城研究精選混合A、長城中小盤混合A這3只產品近1年以來的收益率分別爲-25.11%、-17.67%、-31.84%。滬深300指數近1年以來的收益率分別爲-6.69%。

換言之，截至2023年11月15日，周詩博名下3只基金近1年以來收益率均跑輸滬深300指數。

除此之外，據東方財富Choice數據，截至2024年3月22日，長城優化升級混合A、長城研究精選混合A、長城中小盤混合A三隻基金，在周詩博任職期間的收益率均告負，分別爲-6.78%、-32.36%、-32.17%。

三、“科技女將”任八年基金經理名下僅兩隻產品，一隻資產淨值低於1,000萬元另一隻業績同類排名靠後

與楊宇、周詩博同樣參與了長城基金2023年11月15日直播的儲雯玉，被稱爲“科技女將”。

東方財富Choice數據顯示，儲雯玉，中央財經大學經濟學學士、北京大學經濟學碩士、香港大學金融學碩士。2008年，儲雯玉進入長城基金，曾任行業研究員、長城品牌優選混合型證券投資基金的基金經理助理。

相比楊宇、周詩博，彼時儲雯玉是一名具有約8年基金管理經驗的“老將”，然而，截至2023年11月15日，儲雯玉名下僅2只產品，分別爲長城久恆混合A、長城國企優選混合發起式A。

需要指出的是，儲雯玉於2023年10月24日開始管理彼時新發的長城國企優選混合發起式A，距離2023年11月15日不足1個月。

另外，2023年10月24日成立時，長城國企優選混合發起式A的資產淨值爲1,000.23萬元，截至2023年12月31日已不足1,000萬元，爲976.23萬元。

值得注意的是，長城國企優選混合發起式A的份額或大部分由長城基金自購。

據長城基金髮佈於2023年10月25日的《長城國企優選混合型發起式證券投資基金基金合同生效公告》，長城國企優選混合發起式A在集期間基金管理人運用固有資金認購的基金份額爲1000萬份，佔該基金A份額的99.98%，A、C合計份額的99.8%。

東方財富Choice數據顯示，截至2023年12月31日，儲雯玉名下長城久恆混合A、長城國企優選混合發起式A兩隻基金的資產淨值分別爲6,511.33萬元、976.23萬元，合計已不足8,000萬元。

另外，自2017年3月16日起，截至2024年3月22日，長城久恆混合A已由儲雯玉管理7年又9日，該期間內，長城久恆混合A的收益率爲4.2%，不及同類基金同期46.89%的漲幅，在同類基金中的排名爲1541/1786。

總之，截至2024年3月22日，“新能源投資先鋒”楊宇名下2只基金在其任職期間的收益率均低於-30%；“高端製造先鋒”周詩博名下3只基金在其任職期間的收益率均告負；長城久恆混合A已由“科技女將”儲雯玉管理超過七年，卻在同類基金中排名靠後。這幾位基金經理管理產品時，是否做到了聚焦投資者長期回報的要求？能否切實提高投資者獲得感和滿意度？