長江證券：人形機器人量產在即 新材料需求激增

2月26日，長江證券發表觀點：

人型機器人量產在即，打開新材料需求空間

人形機器人應用廣泛，有望分別於2025-2028年、2030-2035年在工業場景和消費場景實現經濟可行性。從產業趨勢來看，2025年或成爲人形機器人量產元年，據MorganStanleyResearch預測，2025年國內機器人銷量有望達到5000臺，2030年預計爲5.8萬臺，2025-2030年CAGR爲63.3%，遠期銷量有望達百萬臺。隨着人形機器人進入量產階段，金屬、塑料、稀土磁材以及電子皮膚等人形機器人應用材料的需求有望隨之增長。

輕量減重，鎂鋁合金應用加速

目前國內外人形機器人平均體重爲65.5公斤，輕量化可以提高其運動效率和續航能力，輕量減重大勢所趨。鎂鋁合金滿足機器人材料的強度要求且密度較低，是機器人理想的輕量化材料，目前已在人形機器人上形成初步應用。根據測算，鎂鋁合金單臺需求約爲27.8公斤，2025年國內人形機器人鎂鋁合金用量爲139噸，2030預計爲1612.4噸，遠期有望達27800噸。

以塑代鋼，PEEK等塑料前景廣闊

特斯拉人形機器人引入PEEK材料，加速先進材料零部件“以塑代鋼”技術革新。特斯拉展示了OptimusGen2二代人形機器人，通過改用了大量PEEK樹脂以達到減重目的。PEEK材料強度等性能大幅超過鎂鋁等材料的同時密度降低，主要被用於機器人關節、軸承等部件。根據測算，PEEK單臺需求約爲6.6公斤，2025年國內人形機器人PEEK材料需求約爲33噸，2030年預計增長至383噸，遠期有望達6600噸。除了PEEK材料外，LCP、PPS、PA等塑料材料也在機器人領域逐漸應用。

電機驅動，稀土永磁獲新增長引擎

電機在人形機器人中扮演着關鍵角色，關節驅動、伺服控制、精密運動等核心功能均依賴於高性能電機支持。稀土永磁憑藉高磁能積、高矯頑力和耐高溫等特性，爲電機提供穩定強大磁場，是實現電機高效、緊湊、輕便的關鍵所在。人形機器人發展打開稀土永磁遠期需求空間：根據測算，單臺人形機器人釹鐵硼用量約爲3.5公斤，2025年國內人形機器人磁材用量預計爲17.5噸，2030年預計爲203噸，遠期有望達3500噸。

觸覺革命，電子皮膚材料需求激增

人形機器人電子皮膚屬於觸覺傳感器的一種，是具有仿生性的柔性觸覺傳感器，模擬生物皮膚觸覺感知機制，旨在賦予傳感器以類似人類的觸覺功能。隨着人形機器人量產和電子皮膚單臺用量增加，2030年人形機器人電子皮膚市場規模預計爲90.5億元，遠期有望達1560億元。