長線趨勢 亂市選股大原則

安聯投信臺股團隊表示，相較於電子業面臨後疫情的供需形勢改變的變數干擾，傳產類股重新獲得資金青睞，以運輸、鋼鐵的表現較佳；烏俄戰事打亂金融股的多頭氣勢，俄羅斯主權債違約風險與聯準會升息節奏放緩等疑慮不利金融股的表現。

電子業部分，安聯投信臺股團隊表示，市場憂心供需情勢改變對於價格與庫存調節的不利影響，預期短期股價可能將回歸去年第四季的財報表現，至於其他較不具中長線正向趨勢的類股表現，則有可能面臨評價面的調整。

法人指出，待地緣政治風險情勢逐步緩和，加上聯準會確認升息節奏後，臺股應有機會逐步迴歸反應企業獲利上修等基本面的正向走勢。這段期間，有鑑於許多情勢在變化，建議投資人投資上仍宜把握勿追高、勿殺低的大原則，以產業長線趨勢做爲選股的大原則仍是安然度過此次系統風險的建議。

就題材上，法人指出，包括高速運算（HPC）、人工智慧（AI）、伺服器及 電動車等具高成長的趨勢，迄今並無有出現改變的跡象，故半導體業仍是佈局前述產業趨勢的較佳方向，相關接單能見度高，在市場過度解讀庫存去化普遍性的情形下，可留意逢低佈局的契機。

國泰臺灣5G+ ETF（00881）基金經理人蘇鼎宇表示，臺灣企業在未來科技需求上均佔有一席之地，因此支撐過去一年以來出口與外銷接單金額續創新高。在本波升息預期下，資金緊縮，過往高評價股如美國科技成長股，股價大幅修正，但是臺股目前評價位於中性位置，同時考量未來企業獲利將持續增長，評價並無大幅修正空間，可望支撐臺股表現相對抗跌。