超800傢俬募註銷！“殼私募”“亂私募”加速出清

在私募行業“扶優限劣”的政策背景下，“殼私募”“亂私募”加速出清。

中國證券投資基金業協會（簡稱“中基協”）網站披露的信息顯示，截至5月27日，5月以來已有171傢俬募基金管理人註銷，其中103家註銷類型爲“12個月無在管註銷”，佔比超六成。今年以來已註銷私募機構達813家，其中不乏曾經的百億級私募。

102家因12個月無在管註銷

5月26日，太倉婁灃恆鑫投資管理合夥企業（有限合夥）因12個月無在管註銷。中基協網站自5月11日披露了首批96家“12個月無在管註銷”的私募基金管理人以來，已有103傢俬募機構因此註銷。從被註銷機構成立時間看，2015年至2019年期間成立的有56家，佔半數以上。

根據去年5月1日起施行的《私募投資基金登記備案辦法》第七十六條要求，私募基金管理人登記後12個月內未備案自主發行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算後12個月內未備案新的私募基金，另有規定的除外，協會註銷其私募基金管理人登記並予以公示。此外，《私募投資基金監督管理條例》也對此進行了明確。

記者根據中基協網站披露的信息整理髮現，5月以來，共有171傢俬募基金管理人註銷，除103家12個月無在管註銷外，還有39家爲主動註銷、29家爲協會註銷。

從年度數據看，今年以來，截至發稿，共有813傢俬募基金管理人註銷。其中，主動註銷203家，依公告註銷10家，協會註銷497家，12個月無在管註銷103家。2023年，共有2537傢俬募基金管理人註銷。其中，主動註銷584家，依公告註銷48家，協會註銷1905家。

值得注意的是，2023年以來註銷的3350家機構中，協會註銷的有2402家，佔比超七成，與2022年多爲主動註銷明顯不同。有業內專家表示，協會註銷佔比提升彰顯中基協對違規私募機構的出清決心，明確向私募基金管理人釋放了必須合規運作的信號。

監管處罰力度加大

記者注意到，5月以來協會註銷的29傢俬募機構中，11家因存在異常經營情況被註銷，13家因“已註銷工商登記或被吊銷營業執照”，還有五家則因“被協會採取紀律處分措施”註銷。

中基協發佈的紀律處分決定書則披露了“被協會採取紀律處分措施”而註銷機構的具體情況。例如據中基協網站5月9日披露，根據協會2023年11月28日《紀律處分決定書（江蘇睿谷私募基金管理有限公司）》，江蘇睿谷被撤銷私募基金管理人登記。紀律處分決定書顯示，江蘇睿存在未完全履行投資者適當性義務、基金備案信息不準確、未按規定履行信息披露義務、違規挪用私募基金募集結算資金、不完全配合自律檢查工作等違規行爲，此外，經檢查江蘇睿谷近三年公司賬戶流水、審計報告等資料，江蘇睿谷公司賬戶資金無法維持其正常運行。

被註銷的機構中，不乏曾經的百億級私募。5月10日，中基協發佈《關於註銷蘇州善宜投資管理有限公司等9家期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記的公告》。公告稱，蘇州善宜投資管理有限公司等九傢俬募基金管理人存在異常經營情形，且未能在書面通知發出後的3個月內提交符合規定的專項法律意見書，協會將註銷該9家機構的私募基金管理人登記。在九家被註銷的機構中，上海嘉懇資產管理有限公司曾於2020年躋身百億級私募行列，該機構註銷時已清算產品有136只，註銷時未在系統提交清算的產品有32只。中基協表示，將繼續秉持“扶優限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業誠信信息記錄機制，促進行業合規健康發展。

一些違規行爲更爲嚴重的私募機構及相關負責人，不僅被中基協採取紀律處分，還受到地方證監局調查和處罰。

4月30日，前海長富基金管理有限公司（簡稱“長富基金”）因存在虛假披露基金淨值信息、不配合自律檢查工作等違規事實，被中基協撤銷管理人登記。

5月7日，深圳證監局對長富基金及相關負責人王長富採取出具警示函的行政監管措施。行政監管措施決定書顯示，經查，長富基金在從事私募基金業務活動中，存在以下違規情形：一是向長富5號私募證券投資基金的個別投資者承諾投資本金不受損失；二是向個別風險識別能力和風險承擔能力不匹配的投資者推介私募基金；三是向個別投資者披露部分私募證券投資基金的虛假淨值，存在未按照合同約定如實向投資者披露可能影響其合法權益的重大信息的情形；四是未妥善保存部分投資者適當性管理方面資料。

“扶優限劣”主旋律延續

近年來，“扶優限劣”成爲私募行業的主旋律，證監會、中基協去年以來陸續出臺多項私募基金相關政策和自律規定，加強行業規範引導，私募基金行業制度建設取得重大進展。

2023年7月，《私募投資基金監督管理條例》公佈，證監會相關負責人表示，條例堅持強化風險源頭管控，劃定監管底線，全流程促進私募基金規範運作。

自律規定方面，2023年2月，中基協發佈修訂後的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引。修訂後的辦法完善了自律手段，加強對“僞、劣、亂”私募的有效治理，遏制行業亂象，淨化行業生態。7月，中基協發佈《中國證券投資基金業協會自律檢查規則》，明確了進入檢查對象營業場所、詢問或約談檢查對象等協會七種檢查手段。9月，中基協發佈《私募投資基金備案指引第1號—私募證券投資基金》《私募投資基金備案指引第2號—私募股權、創業投資基金》《私募投資基金備案指引第3號—私募投資基金變更管理人》。

今年4月30日，中基協發佈《私募證券投資基金運作指引》，內容覆蓋私募證券基金的募集、投資、運作等各環節。中信建投證券非銀行金融及金融科技首席分析師趙然認爲，該指引具有強烈的風險管控導向。從監管效果來看，該指引的出臺將進一步加大對“小、亂、散、差”業態的整治力度，有助於淨化行業環境，提升整體運營效率，爲行業的健康發展奠定堅實基礎。此舉無疑將推動資管行業向着更加規範、穩健的方向邁進。