Coinbase 擬發10億美元 可轉債

Coinbase計劃按美國Rule 144A規定，針對符合資格的法人發行規模10億美元、2030年到期可轉債，預計票面利率在0.5％到1％之間，轉換溢價30％，爲目前最新一家宣佈發行可轉債的公司。

Coinbase股價13日小跌1.7％數251.73美元，但仍接近其8日收256.62美元所創的逾兩年新高。

儘管發債消息拖累股價，但JMP Securities認爲其未來能受惠整體加密幣市場成長。因此維持投資評等「超越大盤表現」，目標價從220美元調高至300美元。

部分華爾街分析師也認爲Coinbase能受惠加密幣交易成長，看好其股價有上漲空間。JMP金融科技研究部門主管萊恩（Devin Ryan）預期未來三年流入各現貨比特幣ETF資金合計2,200億美元。

可轉債票面利率偏低，但持有人在到期時可選擇以約定價格把債券轉換成股票，因此多頭行情時能吸引投資人。由於會稀釋股權，通常企業宣佈發行時會不利股價。

可轉債市場升溫，過去一週已完成11起可轉債發行交易，總規模逾60億美元。當中包括MicroStrategy等公司，而發行規模最高的是全球最大鋰礦商Albemarle的23億美元。

美銀證券可轉債研究部主管楊沃斯（Michael Youngworth）說，若Coinbase成功發債，以目前各企業發行規模來看，第一季合計182億美元，明顯高於2023年同期的129億美元。