大摩調升新iPhone出貨量 蘋果目標價激情 蘋鏈發燙

iPhone新品循環催熱股價行情

摩根士丹利證券指出，iPhone舊用戶透過舊換新計劃，未來三年可望補貼買新機三分之一資金來源，堪稱發現iPhone最終寶藏（Pot of Gold），除調高iPhone出貨量，更把蘋果目標價升至市場最高419美元，臺系供應鏈亦享有龐大受惠空間。

目標價調升潮不只反映在臺積電上，蘋果目標價近期也升級再升級，花旗環球證券先前調高到史無前例的400美元后、德意志跟進，大摩此次將目標價由340直上419美元，躍居外資大型研究機構中最高。

法人說明，研究機構近年因服務事業成長性看好蘋果，臺廠其實看得到吃不到；隨風向轉回果粉購買力受惠舊換新方案而提升，以及硬體出貨量增長，供應鏈中享有市佔提高、規格升級、內含價值提升者，將奪回真正受惠地位，外資看好的臺系iPhone鏈包括：臺積電、大立光、玉晶光、欣興、華通、臺郡、臻鼎-KY、臺光電、穩懋等。

調研機構以賽亞（ISAIAH Research）估計，下半年問世的四款新iPhone出貨量爲6,800～7,200萬支；大摩則把2021年iPhone整體出貨預期由2.05億支，調高爲2.18億支。

研究機構現正把專注力對準iPhone供應鏈：統一投顧研究部主管廖婉婷指出，臻鼎-KY在iPhone 12生命週期中，主板與MPI高頻軟板供貨比重再提升、取得AiP LCP高頻軟板訂單、部分軟板設計板層數增加使單位售價提升，調高推測合理股價至166元，給予「買進」投資評等；穩懋則有高盛近期調升至355元；摩根大通接連調升臺郡、臺光電合理股價至156與172元，投資評等都是「優於大盤」。

摩根士丹利證券分析師Katy Huberty指出，使用者對iPhone舊換新計劃的接受度提高，且iPhone的二手價比同樣使用期的Android智慧機高2.6倍，持續創造iPhone在市場的競爭優勢。