戴爾AI伺服器交期縮短 分析師提醒：小心供過於求

臺灣戴爾指出，AI伺服器需求持續強勁，受惠先進封裝產能擴大，交期有望縮短，但分析師提醒，要注意需求是否跟得上供給（圖爲臺灣DELL總經理廖仁祥）。（圖／報系資料照）

受惠於AI伺服器的持續需求，品牌PC大廠戴爾原本受制於GPU缺貨問題，但隨着先進封裝產能擴大，交期可望改善，從原本的40周縮短到8至12周，不過知名半導體分析師陸行之提醒，交期縮短後需求能不能跟上供給，會不會變成供過於求。

臺灣戴爾今年持續受惠於AI伺服器需求，在主流伺服器市場營收佔比爲2成多，主要是戴爾提供企業各種生成式AI的解決方案，但也受到GPU供貨問題，2023第4季的交貨期爲40周，今年4月交期已經回到8至12周。

戴爾指出，隨先進封裝CoWoS的產能擴大，改善GPU的缺貨問題，目前相關伺服器的訂單仍很多，主要是臺灣各產業的AI需求持續旺盛。

對此，知名半導體分析師陸行之表示，臺灣戴爾拿到GPU供貨，是不是代表其他廠商也拿到貨，有訊息顯示目前小客戶的交期仍然在25周，比戴爾的交期多1倍。

再者，之前客戶都拿不到貨，勢必會重複下單，是否會因爲不缺貨而取消，或者延至2、3季才取消；在短短4個月GPU的交期就縮短，會不會是輝達的AI GPU供應鏈比預期生產更多產品，但公司還沒說。

陸行之指出，在產能出貨持續增加，AI GPU的需求能不能跟上供給，讓交期維持在8至12周，或者交期貨持續縮短，幾周或幾季後就變成供過於求。