第一金投顧董事長 陳奕光：選股留意五大產業

第一金投顧董事長 陳奕光　圖／本報資料照片

陳奕光贏家筆記

展望2024年臺股走勢，臺灣大選後將呈現新氣象，惟歐美經濟降溫預期聯準會可能開始降息，金融市場將面對經濟放緩進行調整，但受惠科技產業庫存修正結束，半導體進入上行循環、手機和NB也將受惠AI運用提升增溫，將帶動臺股企業獲利回升，預估2024年臺股獲利將挑戰3.54兆元，年增率達17.3％，配合國內超過3.55兆元超額儲蓄資金動能，臺股呈現震盪走勢，預估2024年臺股區約在15,500點～18,700點間，投資主軸也將由資金面主導轉向基本面選股，選股策略將決定2024年投資績效。

在2024年的選股方向上，有五大產業可以持續留意及關注：首先是PC部分，主要是2022～2023年銷售量連續二年出現衰退雙位數的低基期，一般筆電生命週期約三～四年，在疫情期間所帶來的的大量購買使用者，將在明後年開始出現汰換需求；另一方面，根據微軟官網顯示，Windows 10將於2025年10月14日退場，屆時將終止安全性更新及所有支援，因此搭載Windows 11的換機潮將陸續顯現，此外除了既有需求新舊產品的換機潮之外，可以期待的則是未來生成式AI應用普及，終端消費者或需要升級筆電等裝置的需求，也是NB產業的一股新動能。

二是供給面調整最爲積極有成的記憶體。在主要業者紛紛進行減產並下修資本支出，加上原廠持續釋出漲價意願下，記憶體現貨價在2022年9月出現止跌反彈，預期在供給持續管控下，價格仍可望續漲，對於持續購入低價庫存的模組廠後續的存貨利益可以期待。此外，AI伺服器供應鏈，預期隨着輝達加大於臺積電投片力道之下，產業在2024年第二季之後缺料將可以緩解，相關供應鏈的AI伺服器訂單也將開始顯著反映在營收表現上，將有利於屆時股價表現。

三是成長趨勢明確的電動車產業。2023年全球電動車銷量上看1,484萬臺，年增41％，估至2025年將超過2,600萬臺，2030年銷售4,200萬臺，並與燃油車呈黃金交叉，而充電椿2020～2030年CAGR亦高達25.6％，電動車及充電椿相關供應鏈可持續留意。此外，美國最大產險公司State Farm擴大全美採用副廠件賠付，將加速美國市場AM滲透率提升，擴大AM市場規模，有利臺廠搶奪商機。

四是推動離岸風電等綠能發展爲國家重點政策，加上臺電電網汰舊換新計劃及美國基建的需求，重電族羣基本能見度面佳。

五是成衣製鞋族羣，指標品牌廠庫存去化及調整有成，已逐漸回到較正常水位，有利未來拉貨動能，帶動供應鏈營運逐漸回溫，加上2024年巴黎奧運題材，可擇優佈局。

陳奕光贏家筆記

1.今年臺股獲利將挑戰3.54兆元，年增率達17.3％

2.指數區間約15,500點～18,700點

3.聚焦PC、記憶體、電動車、綠能與成衣製鞋等五大族羣