《電周邊》仁寶前3季EPS爲1.35元 外資評「表現不如大盤」

仁寶第3季毛利率及營業利益率分別提升至4.46%及1.45%，歸屬母公司業主稅後淨利新臺幣23.97億元，季增15%，年增18%；每股盈餘0.55元，爲近7季新高。仁寶今年第3季合併營收約2517.14億元，季增3%，主要因爲電腦產品及汽車電子、5G通訊等新興業務貢獻；營業淨利36.48億元，季增32%，年增62%。累計今年前3季營收約7050.44億元，年減14%；營業毛利311.74億元，年增3%；營業淨利86.63億元，年增23%；毛利率4.42%、營業利益率1.23%均較去年同期顯著提升。但業外收入年減77%，仁寶今年前3季歸屬母公司業主稅後淨利58.82億元，年減5%，每股盈餘1.35元，低於去年同期的1.43元。

管理層將第四季度筆記型電腦出貨預測調降至季減個位數。而仁寶的客戶之一，蘋果的iPad營收在第三季度年減10%（總iPad出貨量同比下降15%，根據IDC），而可穿戴設備/家居/配件營收年減3%。而仁寶在2023年約有20%的營收來自iPad和Apple Watch。

法人重申對仁寶的「表現不如大盤」的評估。考慮到公司對個人電腦/消費性電子的高度集中（2023年營收的90%），以及iPad/Watch EMS業務中的競爭，預計2024年的成長受到限制。