定期定額人數探低 臺股現契機

臺股基金定期定額人數指標

據投信投顧公會統計，2月臺股基金（國內投資股票型）定期定額人數連續11個月下滑，自30萬人大減至22.4萬人，減幅逾25％，依過去經驗，每當臺股基金定期定額來到低點，通常行情也進入打底階段，指數出現反轉向上契機。

據統計，臺股基金定期定額人數過去曾出現幾次顯著高低點，對照臺股行情變化，可發現絕大多數投資人反其道而行，往往是高點加扣、低點停扣。回顧2007年2月至2007年11月，臺股從7,000點挑戰萬點，帶動定期定額人數衝上32萬人歷史高點，但後續臺股僅小漲8.3％，旋即迎來金融海嘯崩跌逾5成；定期定額人數在2009年1月回到20萬人低點後，臺股築底成功之後，波段大漲超過110％，帶動定期定額人數重回29萬。

隨後面對歐債危機衝擊臺股再重挫，定期定額扣款人數後續十年一路下滑，然而臺股卻一路突破萬點，在全球低利率環境下，寫下史上萬點時間最久、最穩健的長多，同時也推升定期定額人數重回30萬。去年臺股再因美國暴力升息下跌3成，定期定額人數再次涌現停扣潮，跌到22萬人水位，臺股今年初再上演反彈。

元大投信表示，定期定額ETF可分散進場時間及僅投資於個股的風險，成功關鍵是不停扣，尤其行情愈恐慌，愈要嚴守紀律，若錯過「股價大拍賣」的機會，自然也錯過甜美的回報。以ETF定期定額人數第一的國民ETF元大臺灣50爲例，從2022年1月臺股創下歷史新高後開始每月定期定額，至今年2月底報酬已經翻正，臺股至今離歷史高點仍有16％差距。去年臺股全年創下歷史第二高的單年跌點記錄，跌幅也爲史上第七大，定期定額0050仍可創下正報酬，足見定期定額無須擔心買在高點，只要維持紀律長期持有，最適合一般投資人逐步累積資產的策略。

統一投信強調，去年11月景氣燈號首次轉藍，國發會推估今年藍燈持續將達八個月。根據回測連續景氣藍燈，反倒是定期定額臺股的絕佳時機，尤其是選擇優質的主動式臺股基金，依照回溯數據，往往能收穫更勝大盤的報酬。