東興證券：一號文發佈在即 特別建議關注生物育種主題的投資機會

智通財經APP獲悉，華創證券發佈研報稱，通過覆盤過去21個“一號文”帶來的板塊行情變化，明確“一號文”給農業板塊帶來的主題性投資機會確定性較強，建議關注農產品加工、養殖和種業的投資機遇。結合該行對於一號文件的內容的預判，該行認爲文件內容會側重鄉村振興、糧食安全與農業科技，特別建議關注生物育種主題的投資機會，推薦標的隆平高科(000998.SZ)、大北農(002385.SZ)，其他相關標的登海種業(002041.SZ)、荃銀高科(300087.SZ)等。

東興證券主要觀點如下：

持續聚焦鄉村振興。

做好2025年“三農”工作，要堅持城鄉融合發展，進一步深化農村改革，完善強農惠農富農支持制度，全面推進鄉村振興。25年“一號文”大概率會延續24年中央農村工作會議的政策方向，持續聚焦“深化農村工作改革，推進鄉村全面振興”。涉及的內容可能包括經營制度和土地制度改革、創新鄉村振興投融資機制，培育鄉村新產業新業態，健全多元化投入保障機制等。

強調糧食安全底線。

宏觀背景下，糧食安全的政策關注度有望繼續提升。參考24年中央農村工作會議的表述：“要堅決扛牢保障國家糧食安全重任，持續增強糧食等重要農產品供給保障能力，穩定糧食播種面積，深入推進糧油作物大面積單產提升行動，加強農業防災減災能力建設，確保糧食穩產豐產。強化耕地保護和質量提升，嚴格耕地佔補平衡管理，建立耕地種植用途監測體系，抓好高標準農田建設工程質量和資金安全監管”。該行認爲，“一號文”對於糧食安全的表述會聚焦在糧油作物單產提升，強化耕地保護，嚴格佔補平衡等。

關注推進農業科技。

生物技術和信息技術正在引領新一輪的生產力變革，農業產業也要培育發展新質生產力。參考24年中央農村工作會議的表述：“要推進農業科技力量協同攻關，加快科技成果大面積推廣應用，因地制宜發展農業新質生產力”。該行判斷生物育種作爲提升農作物單產的重要手段，其推廣應用範圍有望進一步擴大。此外，農業科技的相關內容可能會涉及良種培育、智慧農業、疫病防控、綠色低碳等方面。

主題投資機會明確，細分領域有望充分受益。

“一號文”的發佈對於農業板塊的催化是存在的，相關的主題性投資機會在“一號文”發佈的隨後一個月體現最爲明顯，農業板塊跑贏滬深300的概率高達86%。其中獲得超額收益概率較高的二級子行業分別爲農產品加工、飼料和養殖業，跑贏概率分別爲67%、67%和62%。獲得超額收益概率較高的三級子行業分別爲其他農產品加工、糧油加工、生豬養殖和種子，跑贏概率分別爲67%、62%、62%和57%。

風險提示：政策內容與預判不符的風險，市場行情波動風險，關稅等國際貿易政策變動風險等。

本文源自：智通財經網