獨厚蘋果？從急漲2成變微調3％ 「最懂臺積電」的男人點破3關鍵

晶圓代工一哥臺積電上月底突漲報價，漲價效應持續發燒。（示意圖/達志影像/shutterstock)

臺積電日前宣佈急漲晶圓代工價格20%，掀起半導體界滔天巨浪，漲價消息一出，帶動上下游跟進，相關類股股價飛天，但多家陸媒報導，臺積電讓大客戶蘋果享VIP待遇，對其漲幅僅3%，讓「最懂臺積電」的前外資天王級分析師陸行之在臉書發文分析，除指此舉對聯發科、NVIDIA及AMD等其他客戶情何以堪，更點出後續3大觀察重點。

陸行之首先認爲，臺積電應是考量蘋果身爲先進製程龍頭，若沒了蘋果的訂單測試，先進製程能否維持全球第一？由於蘋果談判能力優於臺積電，才任其佔盡優勢，但若有天情勢轉變，臺積電也會把這些特權慢慢收回。

其次，陸行之透露在詢問過臺積電的大客戶後，10%~20%漲幅是共識，看來是一視同仁的作法，但似乎也不排除漲價是客戶配合臺積電的官方說法，實際情況還是要看明年揭曉的量而定。

最後陸行之提出，臺積電既然身爲晶圓代工龍頭，應想想是否該把資本開支，研發費用，全部壓在客戶少、談判能力強、折舊費用高（70-80%營業成本佔比)、毛利率最差的先進製程上，未來20年半導體業的製程節點nodes需求，是像這2年的遍地開花，還是像過去20年般集中在頭部先進製程上。

陸行之並透露，他自己心中已有答案，也相信臺積電管理層應該也有答案，知道未來該如何應對。