多股漲停，板塊爆發！新的階段主線出現了？——道達投資手記

今天，人形機器人板塊指數大漲7.8%，領漲概念板塊及行業板塊。此外，人形機器人方向的減速器板塊，其板塊指數大漲6.9%；機器人概念板塊指數大漲3.76%，板塊內有30只個股漲停。

最近一段時間，達哥提到，新質生產力方向中，落地速度或落地預期速度較快的有低空經濟、車路雲、人形機器人等。

10月14日至今，低空經濟掀起了一輪炒作熱潮；如今，人形機器人又迎來市場的炒作。

從行業層面來看，人形機器人產業催化不斷，特斯拉進度行業領先，量產節奏明確。

消息層面上，近日重慶市經濟信息委、市教委等八個部門聯合印發《重慶市“機器人+”應用行動計劃（2024—2027年）》。

在方正證券看來，2024年以來，AI端產業進展持續推進，而作爲AI大模型原生應用的最佳實體，人形機器人在視覺、語音、運動控制等方面的能力或持續強化，在AI賦能、產業巨頭入局、政策支持等背景下其產業進程或加速發展。上述行動計劃，有望加速構建川渝地區的人形機器人產業生態。

人形機器人中，絲槓的景氣度較高。

行星滾柱絲槓、滾珠絲槓主要應用於機牀、機器人、汽車等領域。從兩大下游行業來看，機牀需求在穩步復甦，而機器人的量產有望成爲行星滾柱絲槓的新爆發增長點。

目前，行星滾柱絲槓主要由海外廠商壟斷，部分國內廠商已經逐步實現量產，並進入主流供應體系。國產絲槓行業正處於利基賽道第一階段，等待基本面突破及業績兌現。

另外，行星滾柱絲槓和滾珠絲槓的主要部件，其生產壁壘高，邏輯相對較好。

人形機器人概念，能否成爲新的階段主線呢？達哥覺得，還需要觀察。因爲其落地速度的預期，相比低空經濟、車路雲來說要落後一些。

我們回到市場。

今天，在人民幣升值的助攻下，大盤選擇向上運行，市場表現強勁。

截至收盤，滬指上漲1.17%，深證成指上漲1.99%，創業板指數上漲2.93%。滬深兩市成交1.69萬億元，較上週五大幅縮量逾5300億元。

在昨天的文章中，達哥提到了大盤可能的兩種走勢，其中一種是大盤選擇向上走。

大市方面，達哥觀點不變：如果大盤向上攻，需要關注3350點能否突破以及突破的力度。反之，如果向下走，需要關注3224點、3206點的支撐情況。

如果突破3350點的壓力，那麼對整個市場會有提振作用，包括上週五調整的包括中證1000、國證2000等在內的中小盤股方向。

當前處於牛市初期，市場雖然震盪，但由於牛市預期的存在，即便調整，其調整空間也有限。從時間來看，達哥認爲，春節前結束震盪的概率極大。

昨天達哥提到，週五退潮的高標股，將在兩天之內迎來反抽。

從實際走勢來看，雖然今天高標股有所分化，但多數高標股都出現了反抽，整體表現超預期，還有不少個股低開之後大漲，常山北明、中化岩土、華映科技等還走出了“地天板”走勢。

對於投機方向，達哥認爲，本輪不少妖股漲幅巨大，應儘量迴避這類個股；如果再度掀起妖股炒作熱潮，可能會有新的一批個股走出來。

與其在漲幅巨大的併購重組概念股中炒作，不如在低位股中尋找潛力題材股，性價比更高。在市場資金充裕及牛市背景下，投機股的炒作不會缺席。

板塊方面，今天證券板塊大幅上漲，板塊指數逐漸走出了近期的盤整區間。從板塊內部來看，券商股近期出現了輪漲的現象。

從達哥的觀察來看，近期強勢的板塊，都是以收復10月8日的高點爲目標。

從這個角度來說，市場震盪期間，證券板塊還有預期。更何況牛市主升浪還沒有到來，一旦到來，證券板塊就處於市場的“C位”。因此，對於證券板塊，應多一點耐心。

除了證券板塊之外，二線藍籌還包括保險、有色、煤炭、建築、工程機械、白酒等板塊。

對於二線藍籌方向，達哥認爲，總體策略就是在市場震盪期間進行低吸，爲未來的牛市主升浪保留低成本的籌碼。

其中，就預期而言，達哥認爲，除了證券、保險板塊在牛市中的確定性較高之外，有色在我的心目中排名靠前。

首先，有色板塊在2005-2007年成爲牛市主線板塊之一，之後一直處於時間跨度長達近15年的大箱體中。一旦突破，其市場共識可能會比較強。

其次，全球貨幣寬鬆背景下，有色金屬存在長期向上的預期。

再次，新能源等方面的需求，爲部分金屬品種提供了成長的動力。

最後，在全球競爭加劇的背景下，優勢戰略小金屬的重要性凸顯。

其他板塊方面，今天上午，華爲常務董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長餘承東在個人微博上表示：“史上最強大的Mate！11月見！”

其實，對於華爲Mate概念，市場近期一直在炒作，比如歐菲光、華映科技近期股價已大幅上漲。

行至文末，達哥談一下選股。

上面提到，近期強勢的板塊，都是以收復10月8日的高點爲目標。

我認爲，就形態特徵來說，可以結合三個特徵來選股：距離收復10月8日高點還有不少的空間、近期漲幅不大且結構緊湊、處於熱門題材概念或二線藍籌品種。

盤後，傳來重要消息。

據新華社消息，十四屆全國人大常委會第十二次會議在京舉行，審議學前教育法草案、文物保護法修訂草案等，趙樂際主持。會議審議了國務院關於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務的議案。受國務院委託，財政部部長藍佛安作了說明。全國人大財政經濟委員會副主任委員許宏才作了關於該議案的審查結果報告。

最後作一個總結：大市方面，重點關注上證指數能否突破3350點，如果突破，那麼短期擔憂情緒緩解，反彈將會延續。如果不能突破3350點，反而向下走，則需要關注3224點、3206點的支撐情況。板塊方面，關注二線藍籌方向，比如證券、有色、建築等，題材上關注人形機器人、車路雲等新質生產力方向。

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（張道達）

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