多因子優化 市值型ETF爆黑馬

SMART報酬指數與主要指數比較。(資料來源：臺灣指數公司，2009/01/05-2024/3/27；富蘭克林華美投信整理。特選SMART多因子指數發佈日期爲2020/8/10)

臺股本週嗨翻天，自美國於5月3日聯準會放鴿，美股四大指數齊揚，臺股在臺積電（2330）、鴻海（2317）帶動下，上漲力道轉爲強勁，外資更是一舉涌入，一口氣將今年來賣超扭轉爲買超，也讓市場對於臺股挑戰歷史高點抱持樂觀態度。

不僅如此，全臺 ETF 市場上週（4月29日至5月3日）再增20，871位受益人，總受益人數來到1，129萬人，全民瘋ETF究竟該怎麼買、下手前要注意哪些事情、市面上有哪些ETF受投資人青睞？

如果以各指數報酬回測比較，過去約16年數據顯示，Smart報酬指數、臺灣加權指數、臺灣50報酬指數、臺灣高股息報酬指數做比較，總報酬率（含價格報酬及股息報酬）依序爲816%、644%、698%、600%，由Smart報酬指數拿下報酬冠軍寶座；另外年化波動部分，則依序爲16.8%、16.3%、17.9%、15.5%，則是臺灣高股息報酬指數最具抗波動能力。

富蘭克林華美投信表示，ETF雖憑藉着低門檻並分散持股特色，深受臺灣投資人喜愛，但是選擇的標的不同，報酬也相距甚遠，而市值型ETF最大特色就是跟大盤走勢亦步亦趨，只要預測大盤走勢，就可以做爲市值型ETF的投資參考，但仍投資人可選擇以大型龍頭公司標的爲主的指數，較能同時兼顧收益及波動。

尤其是期望追求報酬機會的投資人，市值型的ETF在複利效果的加持之下，長期往往能有相對亮點表現的機會，富蘭克林華美投信所發行的FT臺灣Smart（00905）是目前市面上唯一追蹤特選Smart多因子指數，透過多因子選股策略，篩選評價面被低估、財務品質及結構佳的公司股票，同時尋找企業盈餘動能來追求獲利機會。從現在開始買進，一張約1萬元左右，就有機會輕鬆入手像是臺積電、鴻海等高市值企業，同時也能把握正在上漲的中小型股。