方舟健客港交所IPO上市即破發：超6成募資額被投行“賺了”

7月9日，號稱坐擁國內最大的線上慢病管理平臺的方舟健客（6086.HK）正式掛牌港交所。

但上市即破發，7月9日方舟健客盤中跌幅已經達到43.28%。

此次上市，方舟健客合計募集了1.95億港元，但最後的所得款募集淨額僅爲0.67億港元。

其中的1.27億港元均被作爲上市費用。

如此來看，方舟健客的上市費在IPO募資額中的佔比達到65.54%。

“這種就是承銷商比較多，IPO相當於給投行打工了。不過也有公司上市費佔比80%的，這個算還行。”深圳一位投行人士向信風（ID:TradeWind01）表示。

方舟健客所聘請的中介機構確實數量並不少，分別是花旗、農銀國際等合計達到19家投行。

但方舟健客超6成的上市費佔比仍然不算低。

信風（ID:TradeWind01）據Wind數據統計，今年1月至7月9日掛牌港交所的35家公司中，除了方舟健客，上市費佔比超過6成的公司只有元續科技（8637.HK ）、武漢有機（2881.HK）2家，佔比分別達到81.59%、74.32%。

不過這或許還和IPO募資規模有關。信風（ID:TradeWind01）據Wind數據統計，這35家港交所公司的上市費中位值爲0.51億元。

這意味着，若整體IPO募資額規模有限，則有可能大部分的募資額都被投行“賺了”。

從基本面來看，方舟健客主要通過運營健客APP爲用戶提供診療、藥房零售等服務。截至2023年末付費用戶數已經達到443.97萬名。

儘管業務結構呈現多元化的特點，但方舟健客的業務實質或仍是“賣藥”。2021年至2023年，零售藥房業務收入分別爲10.11億元、12.52億元和12.97億元，佔比均在5成以上。

儘管方舟健客的收入已經足具規模，但仍處於虧損狀態。

2021年至2023年，方舟健客的收入分別爲17.60億元、22.04億元和24.38億元，同期淨虧損分別爲3.04億元、3.83億元和1.97億元。