復盛應用、拓凱 接單暢旺

圖／本報資料照片

復盛應用、拓凱熱門權證

高爾夫球杆頭生產龍頭復盛應用（6670）訂單展望樂觀，下半年營運季季增；碳纖維複合材料廠拓凱（4536）接單展望正向，第三季營收顯著回升，第四季淡季不淡。

復盛應用上半年每股稅後純益（EPS）爲12.57元，優於去年同期。鑑於北美高爾夫球產業景氣佳，品牌客戶庫存回落至健康水位後，目前訂單展望樂觀，同時新客戶的訂單進帳及新品舖貨傳統旺季，復盛應用下半年逐季走揚，法人估計今年EPS將有望達27.37元，2025年營運穩定成長並優於今年。

據復盛應用兩大品牌客戶Callaway Golf、Titleist最新財報顯示，歷經一輪庫存調節，兩家企業第二季存銷比已回落至疫情之前水準。目前復盛應用主要品牌客戶對下半年的新品抱以高度期待，拉貨態度亦轉爲積極。

拓凱第二季EPS爲4.33元，略優於第一季，上半年EPS爲8.63元，第三季受惠自行車行業復甦，大客戶積極備貨，拓凱近期碳纖維車架、復材輪圈等產品出貨明顯增加，球拍訂單下半年回升，法人估計拓凱第三季營收顯著回升，第四季淡季不淡，下半年毛利率將優於上半年。

展望2025年，自行車業務將持續回升，球拍業務穩定成長，安全帽業務有望改善，另航太醫療訂單亦有增加，整體營運展望正向。