富坦穩月收 唯一正報酬

美國美元平衡型基金績效

美國聯準會釋放加速升息訊號，同時全球性通膨、俄烏地緣政治與疫情餘波盪漾，市場透露出防禦需求轉強但又不想錯失股市行情的微妙氛圍，此跡象也可從境外基金觀測站的資金動向觀察一二，今年第一季股票與債券型基金均呈現資金淨流出，而平衡型基金的資金規模則是持續吸引資金轉入，成爲投資人想兼顧防禦及收益的優選。

在今年最新頒發的指標最佳基金公司獎中，富蘭克林在「平衡型股債混合」類別取得傑出表現，旗下「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」結合股、債及混合型資產，打造可彈性靈活應對市場變數的投資收益策略，今年來績效屢屢打敗純股票型與債券型，是偏好美元平衡型資產的投資人的心頭好基金。

市場人士分析，今年以降受到全球經濟自高成長放緩影響，類股與各類資產快速輪動的態勢更加明顯，就美國十一大類股表現，科技、通訊及消費耐久財跌幅皆超過一成以上，而持續收高的則有能源股、公用事業及核心消費，資金明顯轉向防禦型資產，能率先掌握類股輪動先機的平衡型基金才能渡過波動，甚至在一片跌聲之中繳出逆勢上漲的成績單。

綜觀三檔美國平衡型基金今年來及過去半年表現，僅有富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金力抗跌勢，是唯一維持正報酬的基金，拉長至一年績效也是居冠。基金達人認爲，這顯示經理團隊落實分散、不重押科技股且掌握到循環性類股補漲、受惠景氣回揚等關鍵策略奏效。

分析富蘭克林穩定月收益基金配置，股票配置已由去年七成以上調降至62％左右，且公用事業與醫療保健類股皆有約一成比重，這類防禦型類股往往在市場波動環境中表現穩健突出，同時長期配發較高且較穩定股息的特性，也更容易在通膨高漲環境下吸引資金進駐；值得一提的是，公用事業公司近年來積極投資於減少碳排放的基礎建設及致力於再生能源轉型，在美國基礎建設支出支持及全球淨零碳排的趨勢下，更是直接受惠。

理財專家指出，俄烏戰事及通膨居高不下恐持續增添全球經濟前景的不確定性，風險升溫之際美國資產仍較具防禦特性，且就經濟成長、相對價值與投資人信心，美國仍相對優於其他已開發國家，建議投資人資產核心部位仍可首選以佈局美國爲主的平衡型基金，其中富坦穩月收基金投資策略靈活、各期間績效領先且波動風險最低，適宜做爲核心資產中的配置首選。