隔夜美股 | 標普500指數連續第二日下滑 比特幣首次突破7.2萬美元

智通財經APP獲悉，週一，三大指數僅道指微漲，標普500指數連續第二個交易日下滑。比特幣繼上週五首次突破7萬美元大關後再創歷史新高。白宮預計今年美國經濟增長明顯減速，通脹將繼續維持高位。

【美股】截至收盤，道指漲46.97點，漲幅爲0.12%，報38769.66點；納指跌65.84點，跌幅爲0.41%，報16019.27點；標普500指數跌5.75點，跌幅爲0.11%，報5117.94點。芯片股受挫，臺積電(TSM.US)跌近5%，AMD(AMD.US)跌4.3%，英偉達(NVDA.US)跌2%。納斯達克中國金龍指數收漲2%，嗶哩嗶哩(BILI.US)大漲13%，京東(JD.US)、小鵬汽車(XPEV.US)漲超5%。甲骨文(ORCL.US)盤後漲幅擴大至11%，其第三季度雲收入超過預期。

【歐股】歐股主要股指收盤多數下跌，德國DAX30指數跌0.41%，英國富時100指數漲0.12%，法國CAC40指數跌0.12%。

【亞太股市】日經225指數跌超2%，印尼雅加達綜合指數漲0.28%，越南VN30指數跌1.21%，新加坡海峽時報指數跌0.28%。

【加密貨幣】比特幣首次突破7.2萬美元，連續第六天上漲，在大量資金流入美國比特幣ETF的支持下，比特幣今年的漲幅接近70%;以太坊向上突破4000美元/枚，爲2021年12月以來首次，日內漲3.2%，年內累漲逾70%

【黃金】紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的4月黃金期價11日上漲3.1美元，收於每盎司2188.6美元，漲幅爲0.14%。

【原油】紐約商品交易所4月交割的西德克薩斯原油(WTI)期貨價格收跌0.1%，收於每桶77.93美元。

【金屬】倫敦金屬上漲，倫鎳漲1.55%，倫鋁漲0.49%，倫銅漲0.9%，倫鋅漲1.56%。

【宏觀消息】

紐約聯儲調查：消費者對未來三年的通脹預期攀升。紐約聯儲調查顯示，美國消費者對未來三年通貨膨脹的預期在2月份攀升，並且對未來五年的通脹預期增長得更快。2月份調查顯示，未來三年通脹預期中值升至2.7%，較1月份的歷史低點有所反彈。與此同時，5年通脹預期增長率攀升至2.9%的6個月高點，未來一年的通脹預期與1月份持平，爲3%。數據突顯出，美聯儲官員有理由希望在降息前需要看到更多證據表明通脹正持續向2%的目標靠攏。此外，調查顯示，消費者認爲明年失業率攀升的可能性降低，同時美國人對失去工作更加焦慮，對找到新工作的信心也更低。

白宮：預期2024年CPI升幅平均爲2.9%。美國總統拜登週一公佈了2025財年預算案，官員們對通脹的看法略顯悲觀，他們預期2024年CPI升幅平均爲2.9%，高於機構調查得出的2.7%預估值。而且白宮也不認爲未來兩年美國通脹率能夠達到2%的美聯儲目標，但央行官員參考的通脹指標歷史上要比CPI升幅略低一些。預算案中對失業率的預測與經濟學家預期大致一致，認爲今年和明年將升至4%。相比白宮早些時候做出的2024年預測，美國政府現在預計的借貸成本要高得多。一年前，他們預計3個月期國庫券收益率到2024年平均爲3.8%，10年國債收益率爲3.6%，事實證明這些都過於樂觀了。美國政府現在預計，這兩個指標今年分別平均爲5.1%和4.4%。美聯儲爲了抑制通脹而進行的加息顯著推高了聯邦支出，預計未來幾年還會有顯著增長。截至2月末，美國未到期附息國債的加權平均利率爲3.2%，創2010年5月以來最高水平，較2022年1月創下的低點高出逾1.6個百分點。

美聯儲救市工具BTFP退出舞臺 貼現窗口重返聚光燈下。一年前，在硅谷銀行倒閉引發沉重壓力之際，美聯儲匆忙推出了銀行定期融資計劃(BTFP)，該工具在週一到期終止。有證據表明，該工具成功消除了可能導致經濟脫軌、打亂美聯儲抗通脹努力的麻煩浪潮。耶魯大學管理學院金融穩定項目研究副主任Steven Kelly表示，鑑於銀行業的反彈，該計劃"肯定起了作用"。但是，BTFP的落幕引發了人們的疑問，即央行將如何應對銀行業有朝一日再次出現的麻煩。這讓人們重新關注美聯儲的貼現窗口。貼現窗口被視爲最後貸款人，是美聯儲長期運行且經常被迴避的銀行貸款工具。美聯儲主席鮑威爾此前說:“我們需要做更多的工作來消除污名問題，確保銀行在需要的時候能夠真正使用貼現窗口。”消除貼現窗口的污名是美聯儲多年來的願望。儘管美聯儲官員鼓勵使用該工具，但大公司仍然猶豫不決，因爲他們擔心一旦使用將釋放自己陷入困境的信號，且借款會招致監管機構更密切的關注。

“美聯儲傳聲筒”：拜登最新預算顯示利率不會很快下降 市場不要過度定價。“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，拜登在上週的一次競選活動中表示樂觀，稱美聯儲將很快降息。但其週一公佈的預算中對經濟的預測提供了一個不同的信息：利率不會很快下降，市場要控制自己。拜登上週說：“我不能保證，但我敢打賭，那個設定利率的小機構會進行降息。”然而，白宮2025年預算提案中公佈的經濟預測數據顯示，今年三個月期國債收益率平均值將達到5.1%，與2023年相同，預計將在明年下降至4%，並在2026年降至3.3%。

比特幣本輪上漲期間 每日有約1500個“百萬美元錢包”誕生。加密貨幣分析公司Kaiko Research指出，比特幣本輪創紀錄的漲勢期間，似乎每天都會誕生大約1500個新的“百萬美元錢包”。這些錢包是比特幣區塊鏈上的數字地址，用戶用以存儲加密貨幣。由於網絡對外公開，且不受任何中心化中介機構的控制，因此每個錢包所持有的代幣數量等數據是外界可以獲得的。今年1月份美國比特幣ETF推出以來，需求極爲旺盛，年迄今比特幣價格已經飆升了大約70%。即便如此，目前每日新增的百萬美元錢包數量仍然低於2021年的上一輪牛市，當時每天有超過4000個錢包突破百萬美元的門檻。今年以來，數量最多的一天是3月1日，爲1691個錢包。

摩根大通策略師Kolanovic警告：交易擁擠帶來“動量崩潰”風險。摩根大通策略師Marko Kolanovic週一在發給客戶的報告中警告稱，近期這種對“七巨頭”等所謂動量股的投資熱出現之後，歷史上來看一般會有回調出現。“動量是一個動態的股票因子，會根據宏觀經濟和基本面狀況改變其敞口，”該行首席市場策略師表示“因此，它常常變得擁擠，隨後不可避免地出現劇烈調整(即動量崩潰)。”

【個股消息】

特斯拉(TSLA.US)德國工廠最快有望週一晚恢復供電。負責修復特斯拉位於柏林附近的德國工廠停運的電力公司表示，該工廠自3月5日以來一直停止生產，週一可能會恢復供電。E.ON旗下的網絡運營商E.dis表示：“由於裝配工作異常迅速，以及參與施工的所有公司之間的良好合作，現在有機會在週一晚上提前爲超級工廠和物流中心提供補給。”該公司補充道，這取決於高壓測試以及工程師的官方批准，預計這兩項工作都將在當天進行。在有關提前恢復供電的消息傳出之前，特斯拉德國工廠勞資委員會負責人Michaela Schmitz上週五表示，工廠將於本週重啓，但沒有提及具體日期。

波音(BA.US)股價年迄今下跌超過25% 報道稱美司法部介入調查艙門事件。波音公司股價年迄今暴跌超過25%，此前有報道稱美國司法部對1月一架737 Max飛機艙門脫落事件展開刑事調查。該公司股價週一在紐約一度下跌4.4%，創下1月25日以來最大盤中跌幅，這架737 Max 9飛機的運營商阿拉斯加航空週末證實了《華爾街日報》關於調查的報道。據外媒早些時候報道，作爲調查的一部分，聯邦檢察官召集了一個大陪審團。截至紐約時間下午1點32分，波音股價下跌3.2%，致使年迄今跌幅達到26%，在道瓊斯工業平均指數成份股中表現最差。在一系列事故和令人尷尬的製造失誤曝光後，圍繞這家美國飛機制造商及其最暢銷737客機的危機在升溫。在1月5日阿拉斯加航空事件發生後，波音面臨來自議員、監管機構甚至乘客越來越多的審視。美國交通部長皮特·布蒂吉格週日對福克斯新聞表示，美國聯邦航空管理局在“處理波音和任何監管問題時都會非常嚴格”。

Coinbase(COIN.US)：加密市場短期內可能面臨宏觀和技術方面的阻力。據coindesk，加密貨幣交易所Coinbase在一份報告中表示，儘管比特幣創下歷史新高，但加密貨幣市場在短期內面臨一些宏觀逆風和負面技術因素。Coinbase分析師David Duong等人寫道：“推動最初上漲的空頭回補動作現在似乎已經耗盡，但美國現貨比特幣ETF仍然是比特幣需求的重要支柱。”在之前的週期中，流動性狀況是價格勢頭的主要挫折，但現在似乎不再是這種情況了。不過，這些支撐因素“可能在未來幾周遇到一些重要的宏觀和技術阻力”。報告稱，美聯儲用於支持地區銀行的銀行定期融資計劃(BTFP)於3月11日到期，可能再次給金融體系帶來脆弱性。此外，基金經理的現金儲備下降，加上季末再平衡，可能會抑制流動性。由於這些抵消因素，比特幣最有可能的情況是在“4月中旬減半”之前，在一個狹窄的範圍內交易。

【大行評級】

傑富瑞：將拼多多(PDD.US)評級上調至買入，目標價157美元

摩根大通：將嗶哩嗶哩(BILI.US)評級升爲中性，將目標價從10美元上調至11美元

德意志銀行：將特斯拉(TSLA.US)目標價從250美元下調至218美元

巴克萊銀行：將3M(MMM.US)目標價從110美元上調至111美元

海納國際：將京東(JD.US)目標價從30美元下調至28美元