攻守皆宜 平衡基金領風騷

美國迎來金髮女孩經濟環境，無論股市或債券資產均蘊藏極佳的投資機會，由於美股處於相對高檔，平衡型基金進可攻、退可守的優勢顯得更加吸睛。圖／美聯社

美元平衡型基金績效表現

美國迎來金髮女孩經濟環境，無論股市或債券資產均蘊藏極佳的投資機會，由於美股處於相對高檔，平衡型基金進可攻、退可守的優勢顯得更加吸睛。

駿利亨德森平衡基金經理人Jeremiah Buckley表示，投資人在佈局今年美國股債市的投資組合時，平衡型基金是個絕佳的選擇，建議投資人可根據以下三點，檢視已經持有或預備投資的平衡型基金是否同時具備擁有強勁成長前景的股票、發揮功效的債券部位、動態調整的投資組合。

平衡型基金中的股票部位是提供資本利得的主要來源，需要透過主動式選股，挑選出長期成長前景良好的企業，纔有助長期的資本增值空間。此外，隨着經濟與金融環境的改變，股票與債券的相對價值亦不斷地在改變。因此，最佳平衡型投資策略應該要能靈活地調整股票與債券的配置，有助獲得更好長期風險調整回報。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克指出，面對美國經濟強韌、通膨降速不如預期的波動環境，更需要股債靈活配置與精挑細選的策略，2024年債市可期待收益與總回報機會，股市則期待表現落後產業的補漲機會，看好高品質股票的高股利與資本利得空間。

兆豐投信認爲，根據歷史資料顯示，多重資產投資組合有高報酬低波動特性。其中，債券相對股票擁有較低風險特性，而現在來到十年難得一見的高殖利率，美國投資等級債收益率超越5.5％，可享穩健性及收益率的契機，同時，升息循環步入尾聲，未來轉向降息時，利率偏下行，有利債券價格走升，後續可望續受惠，建議把握相關美國投資等級債投資契機，透過一檔進可攻退可守的基金，滿足投資人收益需求。

元大投資級公司債ETF研究團隊強調，股債配置策略投資人可以參考巴菲特操作，利用債券目前的高殖利率，適度配置債券除增加收益，並可做爲若股市波動加劇時，快速變現以進場低接的資金來源。