股市題材多 淡季不看淡

時間即將進入第2季淡季，不過統計近五年來全球主要指數在第2季的表現，仍有不少市場能繳出相對優異的報酬率，包括美國、日本、德國、臺灣皆榜上有名，第2季指數平均漲幅可達5%以上。其中，與臺股高度連動的那斯達克與費城半導體指數，歷年第2季漲勢皆超過6%。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，今年第2季全球市場在聯準會釋出降息3碼的訊息，以及AI題材持續推升股價下，有望持續上演多頭行情，加上根據歷年統計，全球主要指數中的美股、日本、德國、臺灣等市場，第2季往往仍有表現空間，預料今年市場將重返基本面，包括產業趨勢發展以及企業獲利力。

事實上，從全球領頭的美股企業獲利來看，確實沒有讓人失望。彭子芸指出，根據Factset最新數據顯示，預估今年S&P 500企業獲利可望逐季走高，全年將成長10.9%，其中，科技、通訊服務、醫療保健等企業獲利動能最佳，可望成長逾15%，優於整體S&P500指數。

彭子芸認爲，AI趨勢浪潮逐步擴大至各產業，將有助於降低企業成本，同時擴大產能並強化企業獲利空間，預期將再次爲科技上游產業帶來需求動能。

看好美股今年的表現潛力，彭子芸建議，投資人不妨趁着股價拉回時，聚焦佈局能受惠於AI趨勢與降息利多的成長型類股與產業龍頭，包括趨勢科技、通訊、非核心消費，以及兼具成長與價值題材的醫療產業。

臺新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰指出，在AI族羣領漲帶動下，美股科技股今年持續震盪走高，但就漲勢內容分析，廣度仍窄，主要漲幅集中在特定族羣如AI，許多ESG個股遭到錯殺或低估，後市具補空間。

看好題材包括智慧能源中的重電、AI相關軟體與設備，另外，大型工業集團受惠氫能、再工業化與基礎設施支出，近期股價緩步上攻，爲市場震盪下好標的。