光伏板塊走勢分析：下行週期或已見尾聲？

一、光伏板塊漲停板人氣龍頭：錫裝股份（2天2板）、沐邦高科（2天2板）、泰嘉股份、快可電子、鈞達股份、伊戈爾、上能電氣、昱能科技、艾羅能源。二、板塊邏輯解析：國家發佈《中國的能源轉型》白皮書。其中提到，中國是全球能源轉型的推動者、貢獻者。十年來，中國可再生能源年度新增裝機全球的佔比均在40%以上。全球非化石能源消費佔比從13.6%提高到18.5%，其中，中國的貢獻率爲45.2%。中國持續擴大開放合作，向全球提供優質的清潔能源產品和服務，2023年出口的風電光伏產品助力其他國家減排二氧化碳約8.1億噸。中國依託持續的技術創新、完整的產業鏈供應鏈體系、充分的市場競爭、超大規模市場，實現了新能源產業快速發展，也推動了全球風電和光伏發電成本大幅下降。白皮書介紹，截至2023年底，中國風電、光伏發電累計裝機容量分別達4.41億千瓦、6.09億千瓦，合計較10年前增長了10倍。其中，分佈式光伏發電累計裝機容量超過2.5億千瓦，佔光伏發電總裝機容量40%以上。近年來，光伏行業出現明顯產能過剩，產業鏈各環節價格均持續下跌，多晶硅、硅片、電池片等產業鏈價格距高點出現腰斬。主鏈尤其是硅片處於非理性價格競爭狀態已成行業共識。華安證券研報顯示，時至2024年中，光伏主產業鏈公司進入全面虧現金成本階段，大部分公司現金流僅可支撐最多兩年虧損，考慮到現金流情況，或已經到下行週期的尾聲，2024年下半年光伏板塊有望進入本輪下行週期的最後階段。隆基綠能和TCL中環近日宣佈漲價。有上市公司人士對記者稱，隆基等諸多硅片廠早已有意上調產品報價，但終端市場行情始終不樂觀，難具備漲價條件。此次結合中環開工率下調，以及四川限電對上游產出減少的預期，是一次試探調價的機會。業內分析認爲，三季度已經過半，但頭部廠商還面臨較大的全年出貨和淨利潤壓力。對於全年預期，隆衆資訊光伏分析師方文正認爲，從產能出清節奏看，今年還看不到價格反轉特別明顯的信號。他對記者表示，目前切片環節開工率比較低，但是僅是減產，未來價格行情好轉，硅片成功漲價，那麼硅片廠大概率回調開工率，又將是新一波庫存壘起。在去產能尚未完成之前，硅片等各環節還會傾向於低價搶單策略。東海證券認爲，硅料價格底部企穩預計對於硅片價格有支撐作用。同時，預期下半年國內外終端拉貨將啓動，下游企業有望重建庫存，加大采購力度，將會對硅片需求起到一定支撐。中信建投證券認爲，中長期來看，預計未來幾年光伏終端需求增速中樞維持在20%左右，光伏核心產品逆變器、支架、組件出貨量增速有保證，同時隨着硅料庫存、供需拐點的到來，預計組件產業鏈價格、盈利水平也有望隨之修復。歡迎網友點擊春江財富紅牛頭像，進入主頁面查看更多文章，親自驗證！（一家之言僅供參考）