《國際產業》輝達跌過頭 高盛喊買

當被問及高盛團隊是否認爲輝達股價跌過頭時，該分析師回答：「是的，我們確實這麼認爲」。

因製造業數據和非農就業報告引發投資人對美國經濟的疑慮，上週輝達股價大跌14%、市值崩跌4060億美元。

在高盛舉辦的「2024 Communacopia and Technology Conference」活動上，Hari在接受雅虎財經訪問時表示，輝達最近股價表現不佳，但我們仍然看好這檔股票。首先，對加速運算的需求仍然非常強勁。我們傾向於聚焦那些超大規模企業，如亞馬遜、谷歌、微軟，但你將看到一般企業、甚至一些主權國家，也將出現這樣的需求。

事實上，輝達在8月28日盤後發佈財報後，股價就開始陷入震盪，其業績與展望未能讓寄予超高期望的投資人再次感到驚豔。

該AI晶片龍頭第二財季（截至7月28日）營收較前一年同期大幅成長122%，爲300.4億美元，但只比市場預期的287億美元高出約4%，創下過去6個季度以來最小領先差距。此外，輝達預估第三財季營收爲325億美元，也只比市場預估的319億美元好一點。該公司預估第三財季毛利率爲75%加減50個基點，不及市場預估的75.5%。

投資人最擔心的是輝達能否維持其卓越的獲利成長動能。Hari表示，投資人懷疑2025年和2026年是否都會出現這種情況。

高盛旗下股票研究團隊在最近提出的報告中表示，投資人的耐心正在消失，他們希望「親眼見證」、而非「被告知」由AI驅動的營收流與利潤獲得改善。

高盛認爲重點應該放在長期的願景，並預估到2025年下半年，生成式AI將開始爲產業成長做出巨大貢獻。

Hari則表示，輝達仍處於非常強大的競爭地位。我們確實認爲，在商用晶片領域，輝達就是「首選」，而即使與客製化晶片相比，輝達在創新速度方面也掌控着優勢。