IPO長跑16年，6300億東莞銀行何時上市仍成謎？

在廣東省城商行中，東莞銀行的規模增速一直處於行業前列，僅在一季度就實現了近90億元的資產增長。即便規模、業績表現亮眼，但東莞銀行的IPO之路已走了16年，仍未成功。

衝刺IPO已有16載的東莞銀行再度更新招股書。

近日，東莞銀行在深交所更新了招股書申報稿，招股書顯示，本次公開發行股數不超過7.805億股，發行後總股本不超過31.221億股。本次發行上市所募集的資金扣除發行費用後，將全部用於補充核心一級資本，提高資本充足水平。

據悉，東莞銀行原名爲東莞市商業銀行股份有限公司，總部位於東莞市，目前經營業務主要包括存貸款、結算、票據承兌與貼現、銀行卡、金融投資、同業拆借、外匯買賣以及代理收付款項和代理保險等。

作爲地方法人銀行，在東莞激烈的市場競爭環境中，東莞銀行保持較高的市場份額和影響力，存款、貸款餘額在東莞的市場份額均位居前列。

截至2023年末，東莞銀行總資產在廣東省城市商業銀行中位列第2名，存款規模與貸款規模在東莞地區中小商業銀行中均位列第2名。

然而，東莞銀行光鮮亮麗的背後仍存瑕疵，息差持續承壓，資產質量下滑，股權關係不明晰等問題，而這些隱憂或成爲東莞銀行上市路上的“絆腳石”。

“苦熬”16年

在IPO之路上摔了幾次跟頭的東莞銀行繼續衝刺深交所。

據瞭解，東莞銀行成立於1999年，滿打滿算已經走過25個年頭了，從當地金融系統排名看，東莞銀行是東莞地區乃至廣東地區營業網點最多、資產規模最大的本土銀行之一。

早在2008年，該行就向上市發起衝擊。不過，與預想不同，東莞銀行的上市之路可謂充滿波折。

2012年，其IPO進程進入“落實反饋意見”階段，但在2014年因未完成預披露而被迫終止審查。期間，該行還曾傳出計劃在香港上市的消息，但最終未能成行。

時隔四年後，該行重啓上市，並且在廣東證監局辦理了輔導備案登記，進入上市輔導期，並於2019年得到證監會反饋。

2023年，隨着全面註冊制的實施，東莞銀行順利完成了IPO申報，上市審覈工作順利過渡到深圳證券交易所。9月，該行在深圳證券交易所更新了招股說明書，上市進程似乎步入正軌。

然而，2024年3月31日，由於財務資料過期，東莞銀行的IPO審覈被迫中止。這一消息又給該行的上市之路蒙上了一層陰影。

直到2024年6月29日，東莞銀行再次更新了招股說明書，IPO審覈工作得以重新啓動。目前，該行的IPO審覈狀態已恢復爲“已受理”。

事實上，從宏觀視角來看，當前銀行上市之路頗爲艱難。

回顧近幾年銀行IPO，2020年僅廈門銀行成功登陸A股，2021年重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐農商行和上海農商行4家銀行先後上市。2022年1月17日蘭州銀行上市後至今，再無銀行成功上市的案例。也就是說，銀行股IPO已連續30個月“啞火”。

7月2日，同樣經歷多年IPO長跑的安徽馬鞍農商銀行主動撤回首次公開發行股票並在主板上市申請文件。

當前，還處於IPO排隊序列的7家銀行中，湖州銀行處於“已問詢”階段，東莞銀行、崑山農商行、湖北銀行、廣州銀行、順德農商行、南海農商行皆處於“已受理”狀態。

上市“補血”

爲何東莞銀行對上市如此執着呢呢？

據招股書披露，東莞銀行此次發行上市所募集的資金扣除發行費用後，將全部用於補充該行核心一級資本，提高資本充足水平。

從公開數據來看，自成立以來東莞銀行發展速度一直較快。僅2021年至2023年，該銀行總資產規模就從4827.84億增長至6289.25億。截至2023年末，東莞銀行總資產在廣東省城市商業銀行中位列第2名，存款規模與貸款規模在東莞地區中小商業銀行中均位列第2名。

今年一季度該行總資產規模繼續快速增長，來到6378.02億元，單季度增長達88.77億元。

而在規模快速擴大的背後，該行的資本消耗速度加快，直接導致其資本充足率走低。2023年末，資本充足率爲13.75%，一級資本充足率9.91%，核心一級資本充足率8.87%，均低於2023四季度的行業平均水平15.06%、12.12%、10.54%。

在撥備覆蓋率方面，東莞銀行自2021年起便開始下滑，2021年、2022年、2023年東莞銀行的撥備覆蓋率分別爲259.48%、254.30%、252.86%。

爲補充資本，在推動IPO之外，2023年，東莞銀行定向增發1.616億股，每股發行價格爲13.21元，合計募集資金規模21.35億，此外，據中國貨幣網數據，東莞銀行分別於2024年4月、6月發行了兩次大規模債券，即十年期的二級資本債券20億元和三年期的金融債券40億元。

此外，資產規模的快速增長也讓東莞銀行的不良貸款餘額持續走高。2021年至2023年該行不良貸款餘額分別爲25.94億元、27.15億元、30.46億元。

2023年與2022年相比，正常類貸款的佔比有所下降，從2022年的98.17%降至2023年的97.96%，減少了0.21個百分點。同時，關注類貸款增長了0.22個百分點，次級類增長了0.09個百分點，損失類增長了0.23個百分點。

具體來看，東莞銀行不良貸款規模最大且不良率最高的均是批發零售業，達到6.44億元，不良貸款率爲2.36%；其次是製造業，即5.34億元，不良貸款率爲1.06%。而建築業和房地產業的不良規模及不良率均很低。

再看東莞銀行前十大不良貸款客戶，排名前三的是東莞市德昌中藝文化傳播有限公司、深圳市凱達爾科技實業有限公司以及國厚資產管理股份有限公司，不良貸款餘額分別爲1.86億、1.44億、1.2億。此外，國美電器5994萬的不良貸款已確認爲“損失類”。

何時能圓“上市夢”？

事實上，東莞銀行的上市路並不平坦。

首先是業績增速的放緩，據瞭解，東莞銀行2023年營業收入增速相較2022年的8.08%下降5個百分點左右，淨利潤增速較2022年下降9.37個百分點。

東莞銀行業績增速的放緩主要源於淨息差的下滑，2021年至2023年，東莞銀行各報告期淨息差分別爲1.79%、1.67%、1.61%。

具體來看，2023年，該行實現發放貸款和墊款利息收入142.22億元，同比增長5.47%，但受市場利率下行影響，東莞銀行發放貸款和墊款平均收益率同比下降25BP至4.52%

與此同時，該行吸收存款利息支出84.49億元，同比增長16.01%，增幅高於貸款和墊款利息收入。

此外，2023年，東莞銀行實現非利息淨收入22.55億元，同比減少2.49億元，降幅9.96%。其中，擔保業務手續費、委託業務手續費、以及諮詢業務手續費相較上一年分別減少24.56%、51.46%、17.7%。

除了業績上面臨的問題，東莞銀行的股權問題也值得重視。據瞭解，該行股權結構極爲分散，共有5186戶股東，自然人股東就有5107戶，合計持股佔總股本的23.09%，法人股東有79戶，合計持股佔總股本的76.91%，且該行前十大股東中，除了東莞市財政局持股21.16%，沒有一家股東持股比例超過5%。

更爲重要的是，東莞銀行部分股東還存在代持情形，儘管該行已經要求相關的代持股東按照法律規定解除代持，但由於代持股東無法聯繫，截至本次招股書籤署日，尚有股東沒有簽署解除代持的相關文件。

此外，東莞銀行的內控與合規管理方面也面臨一定的挑戰。

2024上半年，該行因貸款風險分類不準確、強制借款人購買保證保險等問題被處罰210萬元，因股權管理嚴重違反審慎經營規則、貸款業務嚴重違反審慎經營規則等問題被監管部門罰款100萬元。

值得一提的是，是否有尚未終結的重大訴訟案件，也是IPO考察的重點。對於存在未終結重大訴訟案件的公司，證監會將會對其進行問詢。

招股書披露，截至2023年末，東莞銀行及分支機構作爲原告且單筆爭議標的金額在1000萬元以上的未了結訴訟案件一共有12宗，訴訟本金餘額一共有12.79億元。

總體而言，儘管的經營業績和資產規模都足夠亮眼，但站在資本市場門檻上的東莞銀行還有不少問題需解決。

責任編輯 | 陳斌