機器人理財 自動再平衡鬆綁

助攻機器人理財，未來若券商與客戶、投顧已籤三方契約，可直接做再平衡，投資人不必再與券商籤同意書。圖／美聯社

機器人理財四次鬆綁

爲助攻機器人理財，金管會再鬆綁，證期局主秘尚光琪30日表示，現行投顧提供機器人理財服務，若是投資集中市場、需券商下單的商品像是境內外ETF、上市櫃掛牌的債券等，要幫客戶執行「自動再平衡」交易時，投顧、券商都需要取得客戶同意，將預告法規修正，未來若券商與客戶、投顧已籤三方契約，可直接做再平衡，投資人不必再與券商籤同意書。

尚光琪指出，金管會在2021年11月18日就開放投顧可經營機器人理財業務，目前多數投顧業者提供的標的，以已覈准的「境內外基金」爲主，近期有投顧業者透過金管會監理門診反映，如投資「境外ETF」這種需透過證券商執行買賣交易的標的，若要由電腦系統自動爲客戶執行自動再平衡交易的話，券商還要取得客戶同意，流程繁複，不利投資及時調整，因此決定放寬。

所謂「自動再平衡」就是當機器人建議的投資組合，因各資產的投資報酬率表現不同，使投資組合損益達預設標準或偏離原約定的資產比例而有重新調整之必要時，投顧事業就要按契約約定執行再平衡交易，以維持原約定之投資標的及比例。

這次金管會擬修正證券商管理規則第37條及證券商負責人與業務人員管理規則第18條。即證券商原本會受限於，不得受理非本人或未具客戶委任書之代理人申購、買賣或交割有價證券，但若是這種透過機器人理財，投顧、客戶、券商已簽訂三方契約者，要用電腦系統幫客戶執行「自動再平衡」交易者，就不受限。

尚光琪說明，截至今年10月31日，在國內投信發行上市櫃ETF合計227檔，基金管理規模3兆2,669億元。這次開放除符合機器人理財的自動化精神，也有利證券商實務運作，亦對促進證券期貨業跨業合作、金融科技創新及普惠金融與理財趨勢有益。

未來將配合發佈相關函令，規定證券商應依證券商內部控制制度標準規範，就實際執行方式、資訊安全、權責劃分、客戶資訊揭露及權益保障、投資標的限制等事項，訂定內部控制制度，並應與投顧事業及客戶簽訂三方契約，以保障客戶權益。