監管“年末罰”密集落地，A股信披問題仍是關注重點

監管的“年末罰”正在密集落地。

12月29日，ST恆久(002808.SZ)公告稱，公司收到中國證監會江蘇監管局出具的《行政處罰事先告知書》。經查，該公司2019年至2021年多期財報存在虛假記載。部分年份虛增利潤超一倍。2019年、2020年、2021年上半年ST恆久分別虛增利潤總額爲1400萬元、3860.43萬元、1754.72萬元，佔公司當期披露利潤總額的47.48%、103.96%、123.56%。

ST恆久及實控人餘榮清等合計擬被罰2550萬元，餘榮清等2人還被市場禁入。

ST恆久並非個例，年末，嚴監管風暴仍在持續。僅12月27日、12月28日兩日就已有14家上市公司密集收到監管警示函或行政處罰決定書。據第一財經記者梳理，信息披露問題、財務造假問題仍是上市公司被處罰或警示的關鍵原因。

此外，監管持續構建立體追責體系背景下，年末不少已退市公司也難逃處罰，被開具大額罰單。在“追首惡”的同時，監管部門還“查幫兇”，對未勤勉盡責的中介機構持續追責。

監管“年末罰”密集落地

年末，監管從嚴態勢仍在持續。

記者據上市公司公告不完全梳理，截至發稿前，僅12月27日、12月28日就有希荻微（688173.SH）、威領股份（002667.SZ）、寧波韻升（600366.SH）等11家上市公司公告稱收到監管警示函。ST智知（603869.SH）、新迅達（300518.SZ）、合縱科技（300477.SZ）3家上市公司公告稱收到行政處罰決定書。

拉長時間線看，據Wind數據，近一週以來（12月23日至12月29日）已有22家上市公司公告收到監管警示函和行政處罰決定書。信息披露問題、財務造假成爲上述上市公司被處罰或警示的關鍵原因。其中有16家被處理的原因涉及信披問題，如信息披露違規、未及時披露公司重大事項、未按規定披露信息等。

最新一則案例來自維康藥業（300878.SZ），該公司最新公告稱，公司及實際控制人劉忠良於2024年12月27日收到證監會下發的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規被立案調查。

也有上市公司年內在信披問題上多次“踩坑”。以衛信康（603676.SH）爲例，12月24日，該公司公告稱，西藏證監局在現場檢查中發現，衛信康於2020年4月將4900萬元閒置募集資金用於購買銀行大額存單，未履行信息披露義務，違反了《上市公司信息披露管理辦法》 相關規定。公司及時任董秘馮濤遭西藏證監局採取監管措施。而在10個月前，衛信康股東、控股股東之一致行動人天津京衛信康管理諮詢合夥企業(有限合夥)剛剛因未及時信披遭上交所監管警示。

除信披違規外，部分公司在年末因財務造假被監管開出大額罰單。最新的一則案例是ST智知，ST智知12月27日晚間公告稱，收到廣西證監局《行政處罰決定書》，經查，2019年至2021年，公司三年虛增營收合計10.18億元，虛增利潤總額合計1.31億元。最終，ST智知被責令改正，給予警告，並處以850萬元罰款。

同樣被指財務造假的還有*ST卓朗。*ST卓朗12月25日公告稱，收到中國證監會下發的《行政處罰決定書》，經查明，*ST卓朗2019年至2023年，將軟件和系統集成服務虛假銷售給客戶，並同時安排客戶將上述產品銷售給關聯公司。但該業務無商業實質。

憑藉這一手法，*ST卓朗五年來頻繁虛構營收、利潤。該公司2019年至2023年年度報告分別虛增營業收入2.49億元、4.89億元、3.39億元、6.56億元、0.82億元，佔各期對外披露營業收入的21.05%、45.19%、41.60%、72.46%、13.22%；分別虛增利潤總額2.49億元、3.10億元、3.39億元、3.57億元、0.82億元，佔各期對外披露利潤總額絕對值的33.81%、7.68%、41.26%、86.08%、50.27%。

*ST卓朗被責令改正，予以警告並處以1000萬元罰款。此外，該公司將被實施重大違法強制退市。

監管從嚴趨勢持續

值得注意的是，監管持續構建立體追責體系背景下，即便上市公司退市也難逃處罰，年末“罰單”中亦包含一些已經退市的公司。12月23日，北京左江科技股份有限公司（下稱“左江退”）發佈公告稱，左江退信息披露違法違規一案已調查完畢，左江退涉嫌定期報告存在虛假記載等違規行爲，北京證監局擬對左江退及其董監高等合計處以1475萬元罰款，並對其中3名違法行爲情節嚴重責任人員採取5年證券市場禁入措施。

當日，另一家退市公司三盛智慧教育科技股份有限公司（簡稱“三盛退”）公告稱，三盛退涉嫌未按規定披露關聯方非經營性資金佔用導致的關聯交易、未如實披露實際控制人等多項違規行爲，北京證監局擬對三盛退及其實際控制人、董監高等合計處以5520萬元罰款，並對其中4名違法行爲情節嚴重責任人員分別採取5年至終身證券市場禁入措施。

在“追首惡”的同時，監管部門還“查幫兇”，年末對未勤勉盡責的中介機構持續追責。12月26日，西藏證監局下發關於對三家會計師事務所採取出具警示函措施的決定。公告顯示，中興財光華會計師事務所(特殊普通合夥)、信永中和會計師事務所(特殊普通合夥)、大信會計師事務所(特殊普通合夥)因涉及ST西發（000752.SZ）2016～2022年度財報審計項目過程中存在執業不規範情形，三家會計師事務所及相關簽字註冊會計師均被出示警示函。

ST西發此前已被監管懲處。12月20日該公司公告稱，收到中國證監會下發的《行政處罰決定書》，因未按規定披露重大關聯交易、未按規定披露非經營性資金佔用等多項違法違規事實，公司及9名相關責任人被罰款合計2810萬元，5名責任人也被市場禁入。

事實上“年末罰”密集落地背後，今年全年監管整體呈現從嚴趨勢。

今年4月，國務院發佈的資本市場新“國九條”，明確要嚴肅整治財務造假等重點領域違法違規行爲。尤其是嚴格退市執行，嚴厲打擊財務造假等惡意規避退市的行爲。

證監會發布2024年上半年證監會行政執法情況綜述顯示，今年上半年，證監會查辦證券期貨違法案件489件，作出處罰決定230餘件、同比增長約22%，懲處責任主體509人（家）次、同比增長約40%，合計罰沒款金額85億餘元、超過去年全年總和。

（實習記者蔣習對本文亦有貢獻）