解讀雲集二季報：逆週期裡的韌性

本文由無冕財經（wumiancaijing）原創發佈

作者：海棠葉

編輯：陳澗

設計：嵐昇

8月24日，精選電商平臺雲集公佈2023年二季報，實現總收入1.671億元，總運營費用同比下降29.3%，復購率繼續維持在80%。

分析認爲，雲集能夠在逆週期下保持市場身位，交出高質量的答卷，主要的原因在於它與現階段社會經濟發展保持高度同向性。

“後疫情時代，我們注意到許多新的消費機會涌現。爲了抓住這一趨勢的潛力，我們決定乘勢而上，進一步推動自有品牌產品的創新和發展。”當日的電話會議上，雲集董事長兼首席執行官肖尚略如是表示。

在時代潮流中把握主動、佈局未來，發軔於數字經濟黃金時代的雲集，8年來始終如一，韌性十足。

培育超級供應鏈

民以食爲天，“吃”是逆週期的投資品，是剛需，這一點毫無疑問。

如果說消費品是跨越週期的長青賽道，那麼食品消費就是消費品領域的核心和中樞，是撐起消費品支出的底盤。

在這個硝煙四起的剛需賽道上，雲集體現出足夠的業務穩健性和韌性。

一方面，以極致精選的選品策略爲導向，雲集從消費者的切實需求出發，堅持品質爲王，挖掘出許多爆款美食，不斷豐富優質食品SKU，滿足消費者日常生活的需求，復購不斷。

另一方面，據瞭解，今年二季度，雲集自有品牌矩陣表現出色，在美食雲集領域延續了一季度的良好勢頭。

在這背後，實則是雲集在供應鏈的長期佈局，得到了階段性的正向反饋。

經歷1.0、2.0時代，雲集不斷推動“人貨場”高效匹配，升級形成超級供應鏈，自2019年至今打造出李霸天、白悅山、駝牧純、優疆、星乳力等自有品牌矩陣。

▲雲集一直在堅持培育自有品牌。

與別的賽道玩家不同的是，雲集還不斷創新和完善垂直社羣服務體驗，把“美食團”“鄰居團”升級爲“超級供應鏈”項目，將社羣和社區的優勢與自有品牌充分融合。

簡單來說，雲集超級供應鏈以超級團長爲單位，以好的產品爲媒介，圍繞超級供應鏈的核心服務，在全國範圍內建立起覆蓋上千個社區的鄰居羣。

在服務半徑五百米的鄰居羣中，超級團長們通過線上線下渠道，把全國甚至全世界的高性價比美食，在其與用戶每天、每小時的高頻鏈接中，平價高質地觸達，通過爲社區提供好的商品與力所能及的服務，推動鄰里關係的建立，收穫家庭消費羣體的好感與青睞，實現較高水平的用戶留存率與復購率。

而這些團長和用戶雙向篩選、打造出來的鄰居羣，作爲雲集對於市場的探索，承載的意義遠不止於此，它們打開巨大的商業想象力，爲行業提供新的商業模式和商業機會。

鄰居羣幫助團長直接與C端的消費者產生強連接，持續深挖流量，減少中間程序和成本，也可以讓消費者更加近距離地瞭解產品品質，更便捷地進行挑選、採購。

這種下沉到真實社區的區域化、本土化的形式，以其價格優勢和對生活場景的廣泛覆蓋等特點獲得大批社區用戶的青睞。

對於平臺來說，鄰居羣無疑是其獲得更多會員的觸手，通過團長在當地社區的關係網，實現長期的用戶價值挖掘，提升客戶的生命週期價值，以解決流量枯竭環境下的可持續增長問題。

爲創造美好的社區生活而不斷努力，也有助於建設韌性社區，激活社區凝聚力與行動力——這也正是一個電商平臺的責任所在。

▲雲集通過構建超級供應鏈下沉社區。

據透露，在今後，超級團長將會進一步把家作爲社區裡的美食體驗工作室、鄰里家常交流室，增強鄰里之間的互動與互助，創造更具煙火氣息、更加和睦的社區和諧關係。

持續發力美妝、健康賽道

美食賽道之外，成立以來，雲集還持續深耕美妝、健康兩大自有品牌零售領域，堅持專業化市場產品佈局，提供多元服務，本質上是順應社會經濟價值鏈逐漸深化而不斷構建自身核心能力的過程。

這也是一條創造、延展價值的道路。高滲透率下難講用戶增長超越天花板的故事，跳出追求速度和規模的侷限，向價值增長轉變，正是雲集生態韌性的凸顯。

數據顯示，2021年中國美妝市場規模達5699億元，且仍在保持增長趨勢，預計2022年將超6200億元。在消費增長的同時，美妝市場朝着專業化、細分化方向演進，抗氧護膚、抗衰護膚、抗敏護膚、風格彩妝等細分賽道日趨顯著。在醫美行業，我國醫美市場5年的複合增速超過30%，預計在2025年醫美市場規模將超過3000億元。

市場規模不斷增大，廣闊前景下，雲集率先佈局、挖掘消費者需求，力求把握市場動態並清晰市場發展方向。

誕生於2010年的自有美妝品牌素野，儼然雲集在美妝領域實現從流量競賽切換到價值競賽的最佳觀察窗口。

數據顯示，深耕功效科技護膚的素野自上市以來，累計銷售已突破60億元，其中白多肽累計銷售額20億元。

▲雲集的自有品牌素野表現亮眼。

此外，爲了迎接未來人口老齡化的趨勢，抓住未來10年成倍的市場空間，雲集的自有品牌在健康賽道繼續拓展，爲用戶帶來健康消費升級。如大健康品牌輕姿養勢頭良好，其中益生菌累計銷售額已破2億元。

雲集對自有品牌的深耕，不僅滿足了消費者的高性價比購買需求，在增量市場錨定自己的市場身位，也有效降低了二季度營銷成本支出，降本增效明顯。

數據顯示，二季度雲集總運營費用從2022年同期的1.566億元下降29.3%至1.108億元。

作爲行業的先行者，雲集始終致力於帶領行業探索更符合時代發展需要的前進道路，穿越週期在如今的業態環境轉變下，乘新業態的大趨勢，去引領大內需新消費。

隨着市場上的不確定性素逐步消退後，雲集的“差異化供應鏈體系+專業化零售”模式正在開啓嶄新的篇章。