今年以來45家IPO企業終止審覈，違法違規者撤單也將被追責

在IPO節奏階段性收緊的背景之下，今年以來僅新增受理1家公開發行申請，但已有45家擬IPO或擬公開發行的企業終止審覈。

這45家企業中，17家申請滬市IPO（主板10家，科創板7家），12家申請深市IPO（主板1家，創業板11家），16家申請北交所公開發行。其中，兔年最後一週（2月5日~2月9日）有7家擬IPO或擬公開發行的企業終止審覈。

值得關注的是，2014年開年以來，北交所IPO撤回量創新高。其中，1月份終止審覈的企業數量達到11家，單月終止審覈量首次上兩位數。

就在兔年最後一個工作日（2月9日），證監會釋放對IPO強監管的信號，對已經撤單的上海思爾芯技術欺詐發行違法行爲作出行政處罰。證監會表示，將堅持“申報即擔責”，對於涉嫌存在重大違法違規行爲的，發行人和中介機構即使撤回發行上市申請，也要一查到底。

今年以來45家IPO終止審覈，北交所不到2個月終止16家

兔年最後一週（2月5日~2月9日），滬深交易所有5家擬IPO企業終止審覈，北交所2家擬公開發行企業終止審覈，均爲主動撤單。

其中，2家申請滬市IPO，分別爲認養一頭牛控股集團股份有限公司、 澎立生物醫藥技術（上海）股份有限公司；3家申請深市IPO，分別爲四川科瑞德製藥股份有限公司、上海新研工業設備股份有限公司、珠海精實測控技術股份有限公司；2家申請北交所公開發行，即：上海鴻輝光通科技股份有限公司、富耐克超硬材料股份有限公司。

類似的終止審覈情況情況已經成爲常態，今年以來至2月18日，滬深北三大交易所共有45家擬IPO或擬公開發行的企業終止審覈。

絕大部分企業主動撤單。這45家企業中，43家因撤單而終止審覈，佔比95.56%；剩下的2家，1家（浙江勝華波電器股份有限公司）因爲上會被否而被終止審覈，另1家（北京藍色星際科技股份有限公司）則因爲中止審覈後未能在三個月內消除中止審覈情形或補充提交有效文件，而被終止審覈。

從保薦機構的情況來看，45家企業中，中信證券保薦了7家，中信建投保薦了5家，中金公司和民生證券均保薦了4家，中原證券、長江證券承銷保薦、開源證券、華泰聯合均保薦了2家，其餘券商則是僅保薦了1家。

值得關注的是，2014年開年以來，北交所IPO撤回量創新高。截至2月18日，今年以來北交所終止審覈的企業數量達到16家，其中1月份終止審覈的企業數量達到11家，單月終止審覈量首次上兩位數。

在北交所終止審覈的IPO項目中，企業業績增長和營業能力也頻繁受到監管關注，多家IPO終止企業曾因“業績下滑”遭監管部門問詢。

北交所終止審覈數量增加的背後，公開發行受理項目在不斷增加。2023年9月1日，證監會發布《關於高質量建設北京證券交易所的意見》（下稱“深改19條”）。隨着“深改19條”政策陸續落地，疊加市場等多重因素影響，北交所迎來突破性發展，其中轉板制度、直接IPO政策受到市場及擬上市公司較多關注。

自2023年9月至2024年2月18日，A股市場新增IPO受理項目共104家，其中，北交所新增受理項目達到73家，佔比爲70%。

2月6日，北交所發佈消息稱，近期制定了《推動提高北交所上市公司質量行動方案》。其中包括優化上市審覈和持續監管，持續提升上市審覈質效，引導保薦機構把好上市公司質量關，防止“帶病闖關”。

首例IPO主動撤單後仍被重罰，涉及欺詐發行

2月9日，兔年的最後一個工作日，證監會釋放對IPO強監管的信號。

證監會發布消息稱，對上海思爾芯技術股份有限公司（原名：上海國微思爾芯技術股份有限公司，下稱“思爾芯”）申請科創板首發上市過程中欺詐發行違法行爲作出行政處罰。

該案系新《證券法》實施以來，發行人在提交申報材料後、未獲註冊前，證監會查辦的首例欺詐發行案件。

思爾芯的IPO申請於2021年8月24日獲得受理，同年9月22日進入已問詢環節。證監會於2021年12月對其實施現場檢查，發現該公司涉嫌存在虛增收入等違法違規事項。2022年7月，思爾芯撤回發行上市申請。證監會對其涉嫌欺詐發行行爲進行了立案調查和審理。

經查，思爾芯在公告的證券發行文件中編造重大虛假內容，其《招股說明書》第六節“業務與技術”、第八節“財務會計信息與管理層分析”涉及財務數據存在虛假記載，2020年虛增營業收入合計1536.72萬元，佔當年度營業收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，佔當年度利潤總額的118.48%。

對此，證監會對思爾芯處以400萬元罰款；對時任思爾芯董事長黃學良，時任思爾芯董事、首席執行官、總經理Toshio Nakama分別處以300萬元罰款；對時任思爾芯董事、資深副總裁林鎧鵬，時任思爾芯董事、資深副總裁、董事會秘書熊世坤分別處以200萬元罰款；對時任思爾芯首席財務官黎雄應處以150萬元罰款；對時任思爾芯監事會主席楊錄處以100萬元罰款。

“實行註冊制，強調以信息披露爲核心，發行上市條件更加多元包容，發行上市全過程更加規範、透明、可預期。但實行註冊制，絕不意味着放鬆質量要求，在把選擇權交給市場，強化市場約束的同時，審覈把關和法治約束也將更加嚴格。”證監會稱。

證監會表示，下一步將依法從嚴打擊證券違法活動，進一步加大新股發行領域現場檢查、現場督導、稽查執法力度，壓實發行人信息披露責任和中介機構“看門人”責任。對財務造假、欺詐發行等違法違規行爲，證監會將以“零容忍”的態度堅決予以嚴厲打擊，切實維護市場秩序，保護投資者合法權益。