金牌家居獲天風證券買入評級，零售承壓，大宗穩健，海外高增

2024年9月4日，金牌家居獲天風證券買入評級，近一個月金牌家居獲得2份研報關注。

研報預計金牌家居公司2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲2.9億元、3.2億元、3.6億元。天風證券認爲，雖然當前內需仍弱且房地產數據仍低迷導致收入及利潤增長有影響，但公司不斷從用戶需求出發加大產品研發力度，探索並引入多樣化的基礎材料體系，持續豐富產品線；在渠道方面，公司進一步深化大零售140戰略，按照渠道招商以推動一城多商多渠道佈局，又面對當下的房地產市場，公司繼續風險防控爲前提，與優質地產簽署戰略合作，持續與品牌及其資源優勢，同時，公司針對不同區域市場差異，確定了差異化的業務發展模式和生產交付保障邏輯。其2024年Q2毛利率爲25.7%。

風險提示：房地產銷售情況持續低迷，內需持續疲軟，行業競爭加劇，大家居推進不及預期等。

本文源自：金融界

作者：研報君