《金融》龍年配置策略「LONG」 股債各有「關鍵字」

羣益投信指出，2024年也是龍年，在股債投資契機兼具之下，第一季建議投資人可採用「LONG」配置策略來因應，L代表Long-term investment，即適合作爲投組長期持有的穩健收益型產品，包括具穩健高息特色的臺股高息ETF、全球優先順位非投資級債，又或是透過跨資產、跨試場配置的多重資產基金、目標風險組合基金來參與行情，以及升息尾聲下受惠程度大的長天期債，包括25年美債ETF、ESG BBB投等債ETF、投資級產業債ETF；Opportunity代表機會市場，以去年表現相對落後的大中華基金、東協基金可持續觀察；N代表New mage trend，包括近年全球兩大主流產業趨勢-電動車與淨零碳排相關之電動車基金和ESG低碳ETF；Growth爲成長市場，以在經濟面與企業獲利上都具成長動能之美股基金、印度基金與臺股基金最值得留意。

羣益投信國際部主管洪玉婷表示，隨着市場陸續反應聯準會降息預期，市場預期與聯準會點陣圖之兩方看法可望逐漸收斂，經濟面來看，考量所得稅級距調整幅度與通膨漲幅後，消費者實質所得仍增加，加上PMI新增訂單開始反彈，經濟軟着陸的機率較高，搭配廠商淨利率改善，美股企業在2024年獲利成長可望加速，亦有助支持美股表現。不過今年美國也將迎來大選，投資操作仍須留意政治紛擾帶來的波動影響。在產業佈局方面，AI持續發展，市場需求亦持續擴大，若更多廠商將AI技術進行變現，可望形成營收與投資雙增的正面循環，相關題材股可持續留意，此外，隨美國三大法案 (基礎建設，通膨削減以及芯片法案) 陸續招標，21年以來已經釋出8,590億美元以上標案，目前僅20%破土動工，未來市場空間大，相關基建、工業類股可關注。

羣益投信ETF及指數投資部經理人曾盈甄表示，展望2024年第1季ETF配置，在債券ETF方面，基於主要央行立場轉鴿，降息幾乎已確立，加上債券收益率仍處相對高點，存債仍具吸引力下，建議投資人可朝「一長三高」的角度來挑選債券ETF，既享穩健收益，又享後續貨幣政策反轉下的潛在資本利得空間，包括升息末端受惠程度高的長天期25年期以上美債ETF，以及產業安全性高、報酬表現高、收益水準也較一般投資級公司債還要更加優異的投資級電信債ETF、長天期ESG BBB投等債ETF。

在股票ETF方面，臺股基本面題材皆有撐，建議可進一步挑選具有成長動能、息值保護、基本面良好標的，以「權值」、「高息」、「半導體」爲投資關鍵字，可留意結合權值股和ESG篩選之低碳市值型ETF，既掌握臺股大盤行情，又能兼顧國際所重視，資金佈局重點之ESG投資趨勢；高息股的誘因除了穩定領息之外，跟漲抗跌的特性也是重點之一，意味着即便面臨市況震盪加劇的窘境，高息股表現仍具韌性，同時在多頭期間也能順勢攀揚，進可攻、退可守。