金融業認股權業務持續推進 有理財公司已簽署認股權企業218戶 業內提示控風險持續跟蹤管理

財聯社11月15日訊（記者 史思同）自日前央行北京分行提出要“活躍認股權市場”以來，近期金融行業認股權業務再次引發市場關注。財聯社記者注意到，近年來，銀行、理財子及投行等各類金融機構正在接連加入，持續推動認股權業務發展。

在業內人士看來，由於中小企業的成長髮展具有不確定性，認股權業務實質上也是一種風險投資。在開展該業務過程中，金融機構需加強投資研究團隊建設，建立全面嚴謹的風險管理體系，合理控制投資比例並及時調整相關策略。

北股交認股權平臺生態模式基本構建，光大理財已簽署認股權企業218戶

近年來，在科技金融大文章的主基調及相關政策引導下，認股權逐漸成爲科創型中小微企業拓寬外部股權融資的有效方式之一。日前，人民銀行北京市分行會同有關部門聯合印發《關於完善首都科技金融服務體系 助推新質生產力加快發展的意見》再次明確，要支持北京股權交易中心與銀行共建認股權及行權主題基金，活躍認股權市場。

財聯社記者瞭解到，近年來包括北京、上海等各地股交所均在通過各種聯動方式，協同銀行、理財子公司等各類金融機構積極推動認股權業務發展。政策引導下，銀行認股權業務逐步落地。

整體來看，銀行方面，目前工商銀行、建設銀行、上海銀行、北京銀行等多家金融機構都已參與認股權項目中，探索形成了“銀行+認股權”“銀行+產業園區+認股權”“銀行+擔保+認股權”等多種業務模式。

理財公司方面，去年8月份，光大理財在理財行業內率先推出科創優先認股權業務，並在北京股權交易中心正式掛牌。據瞭解，目前，光大理財簽署的認股權戶數已達218戶，且其中近一半企業是製造業單項冠軍或國家級專精特新小巨人企業。

據北京股權交易中心總經理助理朱博玉介紹，以認股權平臺作爲切入點，北京股權交易中心與銀行業金融機構和證券公司投資機構合作，發揮三四版制度型對接機制方面的便利優勢，協同服務本市創新型的優質企業，高質量發展的生態模式已經基本構建。

股權投資風險不容忽視，理財公司需加強盡調及風險管控

“通過與專精特新企業簽署優先認股權協議，一方面能夠鎖定未來的股權投資機遇，另一方面也有效幫助科創企業拓寬引資渠道、吸引權益投資者，助力戰略新興企業發展壯大，促進科技-產業-金融的良性循環。”光大理財副總經理唐勇表示。

但與此同時，業內也普遍認爲，理財公司開展認股權業務也存在一定的風險。由於中小企業的成長髮展具有不確定性，認股權業務實質上也是一種風險投資。

光大理財項目股權部負責人龍羽婧在接受採訪時直言，股權投資的風險相當大。“其實整個股權投資的風險還是比較大的，不光價格的波動性比較大，甚至本金有可能投進去一分錢都回不來，這種情況也是存在的。”她稱。

對此，她進一步表示，在簽訂認股權協議之後，公司會定期對企業經營情況、行業發展前景以及政策等方面進行跟蹤和調研，加強風險控制。“我們認股權業務的客戶有80%-90%都是在光大銀行表內有創新貸款支持的，我們會和母行一同去對企業進行後續的跟蹤和管理。”

此外值得一提的是，今年以來，光大理財還在理財產品中融合科技金融理念，並結合認股權項目，推出“陽光紫鑫享”系列私募產品。目前，該系列已經成功發行5期產品，將37筆認股權項目裝入其中。

對於認股權業務及相關理財產品的風險問題，業內人士建議，理財子公司需加強投資研究團隊建設，對市場進行深入分析研究和調查評估。同時，建立全面嚴謹的風險管理體系，合理控制投資比例和組合分散，及時跟蹤投資情況和投後管理並及時調整相關策略。