經濟緩慢修復 陸股長線看好

大中華型基金績效

大陸公佈6月貿易數據表現良好，出口年增率達17.9％，6月社融數據超預期，寬鬆的貨幣基調沒有發生轉向，穩增長更注重前期政策的落實，疫情防控進入精準與常態化階段。隨着穩增長政策的逐步落地，市場普遍預計疫情對經濟的擾動將逐步減弱，未來一個月經濟將緩慢修復，大陸股市長線看好。

日盛中國內需動力基金研究團隊表示，當前A股市場整體估值仍然不高，處於歷史低位，大陸政府加碼財政與貨幣政策利多，有助支撐陸股中期延續相對強勢格局。

羣益華夏盛世基金經理人謝天翎指出，資金尋找美歐貨幣緊縮趨勢下的負相關資產，大陸股市或是選擇之一。投資策略方面，大陸境內的關鍵趨勢產業，受大陸科技自主與創新政策的受惠程度最高，產業聚焦於新能源車、半導體、5G、AI、碳中和和數位服務等，多爲帶動未來大陸成長的關鍵趨勢產業，特別是景氣佳的新能源及電動車行業。

野村中國機會基金經理人劉尹璇表示，近期大陸股市出現反彈，走出專屬於大陸的復甦行情，隨着經濟活動恢復以及寬鬆政策推出，下半年多頭行情將會持續。

但另一方面，市場還是有變數，包括疫情可能復燃，民間消費也尚未完全復甦，個別產業表現將極度分化，預期大盤會朝盤堅格局發展。看好具政策支持或是長期趨勢明確的產業，持續關注跌深的消費類股機會，整體而言，對於下半年保持審慎樂觀的態度。

臺新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示，市場持關注復工復產、消費修復等受惠產業。復工復產重點關注新能源及智能汽車、半導體、太陽能風電等，上述行業原本就處於上行週期，雖然疫情期間供應鏈受到干擾，但不改向上趨勢；消費修復關注航空、酒店、免稅、食品飲料等類股，隨着疫情消退、市場主體紓困和消費刺激等政策推動下，預計這些行業也將迎來階段性恢復。

中信中國高股息ETF經理人葉鬆炫表示，從資金方面來看，除投行高喊看多陸、港股並回頭加碼外，6月底ETF納入互聯互通機制下，陸、港兩地將可跨境投資ETF，資金大利多將有利延續港股反彈，資金將回到高息股，建議投資人可從相關標的切入，利用股息作爲下檔保護。