《類股》NB／MB利空沉澱 法人喊逢低買5績優生

8月5大ODM廠NB出貨量1520萬臺，月減2%，年增7%，7~8月出貨量達成季財測65%，略低於預期。主因中國與馬來西亞疫情嚴重，使組裝廠缺料且物流受影響預期，ODM廠商表示9月將有好轉，因此預估3Q NB出貨數預期應可達成。缺料方面由於面臨各產業旺季到來，NB廠商要與其他產業搶料，持續受困於供給端IC長短料的狀況，預計到明年上半年才能改善。近期客戶Chromebook訂單下修，但商用筆電需求回溫，法人估2021年NB仍是看年增15%約2.8億臺。

品牌廠華碩8月品牌營收425億元，月增23%，年增5%，創新高，符合預期。合計7~8月營收達成季財測59%，進度符合預期(PC OBM廠有季底拉貨特性，9月營收將比8月顯著上揚)。第三季進入傳統旺季，NB訂單仍然強勁，料源緊俏，法人預估華碩第三季營收季增9%至1309億元，年增9%，但受高單價的虛擬貨幣應用下降，毛利率將比第二季略下滑。另外，華碩手機業績在第二季首次損益兩平，第三季新機上市，有機會小幅獲利，擺脫手機每年虧損的陰霾。