力爭3年規模達3000億元！湖南組建金芙蓉基金髮展“耐心資本”

《科創板日報》9月5日訊（記者 李明明）近日，湖南省政府召開金芙蓉投資基金新聞發佈會，宣佈組建規模達3000億元的湖南省金芙蓉投資基金。

據發會上公佈的消息，該基金將設置合理的容虧率，如科技創新類容虧率最高可達50%。

一位業內人士告訴《科創板日報》記者，“此前，湖南從未組建過如此大規模的政府引導基金，其背後也彰顯出湖南正在加快建設現代化產業體系，鍛造新質生產力，推動高質量發展的決心。”

重點支持投早、投小、投長期、投硬科技

據悉，金芙蓉基金將統籌整合省市縣三級財政及國企基金，以此撬動社會資本，形成集成化、規模化、體系化的基金矩陣。

湖南省財政廳廳長劉文傑表示，計劃用3年左右時間，省財政累計出資約240億元，協同聯動省屬國企出資約800億元，帶動市縣加大投入，引導撬動社會資本，打造規模達3000億元的金芙蓉基金。財政部門將通過深化零基預算改革、盤活國有“三資”、黨政機關過緊日子等措施，加大“撥改投”力度，推動“資金變基金”。

基金投向方面，將分爲五大類：一是產業引導類基金，重點支持“4×4”現代化產業體系建設；二是科技創新類基金，重點支持投早、投小、投長期、投硬科技；三是基礎設施類基金，重點投向國家有支持、湖南有需要、運營有收益的基礎設施項目；四是社會發展類基金，重點支持收益較爲穩定的文體、養老等項目；五是其他類基金，除上述四類外，重點圍繞省委、省政府佈局的重大項目，通過“一事一議”設立重大項目專項基金。

此外，金芙蓉基金堅持政府引導、市場主導的運作機制。建立完善容虧容錯機制，容忍正常投資風險，設置合理的容虧率，如科技創新類容虧率最高可達50%，給基金管理機構市場化運作提供良好的制度保障。

返投方面也提供了優惠，該基金將降低返投比例，子基金返投倍數爲1.0-1.2倍，並放寬認定標準。放寬出資上限，產業引導、科技創新類子基金各級財政出資比例原則上不超過50%，加上國企出資原則上不超過80%。同時，完善政府讓利、競爭賽馬等機制，激勵投資機構“募得到、投得準、管得好、退得出”。

湖南深耕“耐心資本”

財聯社創投通-執中數據顯示，註冊地爲湖南的基金已有689支，基金管理人193家，約10000個項目獲得融資。

在該省前十名活躍出資LP中，政府基金佔了6家，包括政府投資平臺、地級政府引導基金、縣級政府引導基金等，主要投資賽道爲先進製造、新能源、電子信息、醫療健康等。

其中，出資最多的是湖南高新創業投資集團有限公司(簡稱：湖南高新創投集團)，累計投資了43支基金，累計認繳資本77.85億元。湖南高新創投集團成立於2007年6月，系湖南省首家國有資本投資公司試點企業，註冊資本100億元。

爲了大力推動資本入湘、項目入湘、人才入湘，近年來，湖南也在積極對接基金頭部機構，以基金合作推進科技創新、產業創新。

比如，中金資本和國家制造業轉型升級基金攜手財信金控，設立了規模42.15億元的湖南省製造業轉型升級基金，並投資了鐵建重工、中聯重科等一批製造業龍頭企業。

此外，深創投聯手湘江新區，設立了首期規模5億元的智能網聯產業鏈專項投資基金。

政策層面，2023年11月，湖南省發佈《湖南省省級政府引導基金體系改革實施方案》《湖南省產業引導基金設立與運作方案》，爲湖南省省級政府引導基金的發展繪製了“藍圖”。

上述業內人士表示，湖南正大力培育“耐心資本”，賦能產業發展。“投資往往伴隨着風險，但如果有政府引導基金首先投資，將形成一定的背書效應，吸引市場資金助力企業、行業發展。”